资本市场“上链”加速进行时：首批金融科技试点多项目挂钩区块链

围绕资本市场技术创新的顶层推动一直在持续。

日前，北京证监局发布了《关于就资本市场金融科技创新试点（北京）第一批试点项目方案公开征求意见的通知》（下称试点通知），披露了证监会在北京地区首先启动的资本市场金融科技创新试点工作，并向社会公开征求意见。

目前已有包括“中国结算‘e网通’”、“证券行业数字人民币应用场景创新试点”、“基于人工智能的单账户配资异常交易监测系统”在内的16个项目通过征集遴选、专家评审、专业评估等环节，并拟纳入首批资本市场金融科技创新试点。

信风注意到，上述16个试点项目中大多与数字人民币、人工智能、云、大数据等技术领域相关，而其中涉及项目数最多的技术仍然是区块链——其中有不少于4个试点项目与区块链有关，占试点公示项目总数的四分之一，而不少会管机构、指数机构、评级机构、区域股权市场、券商和公募机构纷纷参与到了上述试点项目的发起当中。

在业内看来，伴随着上述项目的试点和逐步落地，区块链等技术未来在证券业务中的渗透率有望逐渐提高，并在数据安全、隐私保护等领域发挥更多作用。

16单试点透视

“支持北京率先开展资本市场金融科技创新试点。”是证监会主席易会满在2020年金融界论坛致辞时的公开表态。

自今年3月份启动申报以来，由北京证监局和北京市金融局共同组建的资本市场金融科技创新试点（北京）专项工作组（下称北京工作组）共收到来自26家机构的不少于51个项目。

“项目普遍运用了新一代信息技术手段，覆盖了客户服务、业务辅助、合规科技、监管科技、信息技术基础设施等各个领域，致力于解决长期制约证券期货行业发展的痛点难点问题。”北京工作组表示。

在监管层此轮筛选并公布的首批16个金融科技试点项目中，会管机构、证券经营机构毫无悬念的成为了牵头单位的“主力”。

信风统计发现，16个试点项目中，由券商、公募机构牵头的项目各有5个；由会管机构及旗下单位牵头的项目有4个；由评级机构（中诚信）、区域股权市场（北京股交）牵头的项目各有1个。

在项目试点方向上，数字人民币、人工智能、云、大数据等技术成为热门开拓领域。

例如由银河证券、工商银行联合发起的“证券行业数字人民币应用场景创新试点”就与数字人民币有关；涉及“云”的项目则有中信建投牵头的“基于信创的金融混合云构建项目”和中金公司牵头的“基于零售业务敏捷化的云原生架构实践”项目；在大数据方向上，中证数据有限责任公司和鹏扬基金则分别牵头了“证券交易信用风险分析大数据平台”和“基于大数据的智能投资与风险管理平台”

此外在投研标准化建设方面，也有试点项目获得了多家机构的联合申报。

例如嘉实基金牵头申报的“投研服务数字化解决方案Ⅰ期——机构间数据流通解决方案（下称数流方案）”，得到了银华基金、人寿资管、中金公司、信达证券、资本市场学院和上证所信息网络有限公司的联合参与。

据了解，数流方案提出构建一个标准化、数字化、集成化的投研服务数字化平台，并为下一代投研产业互联网进行铺垫，其核心理念系提供一套行业标准与基础设施，构建个体与个体、机构与机构间的信息传输与价值结算网络，并通过分布式的模式提升资本市场的信息效率。

多项目挂钩区块链

在此次首批创新试点中，涉及项目最多的科技方向非区块链莫属。

统计显示，与区块链相关的试点项目多达4个，分别为中证协牵头的“基于区块链和隐私保护技术的行业风险数据共享平台项目（下称风险共享项目）”、中信建投证券牵头的“基于区块链的客户交互行为体系管理系统项目（下称客户交互系统）”、中证报价系统牵头的“基于区块链的证券业务电子签约与存证服务平台”（下称电子签存平台）和北京股权交易中心牵头的“基于区块链的私募基金份额转让平台”。

上述多个区块链试点项目，大多获得了多家市场机构的参与。

例如中证协牵头的“风险共享项目”中，就有银河、信达、东兴、中信建投4家北京地区券商的参与；中证报价系统的“电子签存平台”，也获得了财通证券和财通资管的联合申报。

其中，“风险共享项目”将基于联盟链技术，来实现行业数据的共享和协同，在达到数据隐私保护的基础上，打通行业风险数据融合应用通道，破除不同公司间的数据壁垒，同时保证了数据的不可篡改性和可追溯性，并将其应用于融资类业务的征信/授信评估、反欺诈服务、监控预警、风险控制等场景。

“电子签存平台”则计划结合区块链技术，将债券、衍生品等金融产品创设、销售、托管活动的原本不透明的认证、签署、核对、存证流程全部转为可监管的电子信息流，以便全部纳入监管信息覆盖范围，并为监管部门及时报送数据，其目的之一是为了在提高证券行业各类业务运营效率的同时，防范“萝卜章”等业务风险。

“中证协和报价系统都是会管部门，其技术试点的领域一定程度上也代表了市场基础设施转型的方向，所以参与的机构也会比较多。”一位接近中证协人士指出，“这也可以看出监管层目前对将区块链技术纳入证券监管工具的积极性。”

一些上市公司也成为了部分试点项目的联合申报方，例如从事金融IT领域的科创板公司凌志软件（688588.SH）就是中信建投证券牵头的”客户交互系统”的联合申报方；据了解该项目旨在通过基于区块链技术来统一采集、分析客户的交互行为，并将数据脱敏加密处理后储存于上交所旗下的上证链平台。

在上述区块链项目中，也有一些第三方机构身影闪现其中。例如在中证协和报价系统的两个试点项目中，均有一家名为“北京共识数信科技有限公司（下称共识数信）”作为联合申报单位出现。

公开资料显示，共识数信是一家区块链产品和应用供应商，主要面向证券行业提供区块链解决方案，此前还承接了证券业首个监管业务区块链以及中国证券业协会投行工作底稿监管链的设计和建设工作。

目前，共识数信背后已有蓝驰创投、诺亚财富、、南方资本、浙江东方（600120.SH）、晨鸣纸业（000488.SZ）等资本的间接投资；创始人王毛路，系北京航空航天大学电子工程博士，身兼金标委委员，中国上市公司协会信息委委员等职务，并参与区块链国家标准制定工作，此前曾供职于证监会、中信信托等机构。

在业内看来，此轮资本市场金融科技试点项目具有一定的“监管沙盒”特征。

“金融科技创新试点具有监管沙盒的属性，可以在一定业务范围内和风险可控的前提下，在金融活动中引入新的技术。”一位接近监管层的券商人士表示，“管理层也是想通过这种试点安排，探索未来资本市场的技术创新方向。”

“公示期满后，试点机构将结合社会公众意见对试点项目方案进行修改完善。经社会公示环节，未发现重大风险隐患或者已对相关风险做出防范和补偿机制的，将正式纳入试点。”北京工作组表示，“后续北京工作组将在中国证监会统筹指导下，会同有关部门持续动态监测试点项目运行情况，及时识别并防范化解潜在风险，适时组织试点项目的阶段性评估工作。”