如何正确的参与 DeFi 项目投资？

去中心化金融(DeFi)近几年来引起了广泛关注。其中Uniswap和Compound从正面引领了前沿创新。

一些值得关注的突破包括：

• DeFi市值已突破100亿美元

• Uniswap已经超越了Coinbase

• Yearn Finance已经超越了比特币的单价，它的历史最高点达到4.3万美元大关

然而，在DeFi的发展中却暗藏着一个污点。那就是盗版和黑客玷污了市场，其已经导致人们损失了大量的资产。因此了解风险领域规避风险并保持安全很重要。

这里有7个小贴士，将帮助你做出更好的收益率耕作决策：

1. 高APY（年化收益率）不一定意味着高收益:人们首先最喜欢的就是高APY。许多项目提供的初始APY都超过1000%。这似乎是一种快速增加你资金的方式。从中我们产生了2个问题并且获得了其答案:

• 高收益是否可以长期持续？观察高收益时间表时我们不难发现，在最初的日子里，供应过度膨胀导致了高收益。然而，这一数字在短时间内大幅下降甚至出现连续腰斩的情况。

• 你能卖个好价钱吗？在许多情况下，即使你能在最初的高通胀期能赚取大量的资金，但是你也无法出售Token，因为大部分Token将被锁定。这时候你只能检查你所赚取的Token中有多少是能够出售的。例如:Luaswap中75%的Token在前16个月被锁定。

2. 投资于有实际用例的Token。扪心自问，我们为什么需要项目提供的Token。对于很多项目来说，治理是被高度高估的。除了治理之外，这个Token还有其他用途吗？

你知道我们可以用UNI作为抵押品在其他平台上获得贷款吗？这是其实它的一个真正的用途。这让UNI有了真正的价值。许多其他DeFi Token都是金钱掠夺者，没有适当的效用所以他们注定要走下坡路。

3. 只投资经过审计的项目。一定要检查项目是否经过知名机构的审计。项目的代码是必须经过审计的。

当Andre Cronje披露他与 "正在挖矿 "的项目Eminence有关联时，人们基于他的良好声誉开始涌入资金。然而，Eminence仍然是一个正在完善的项目，没有经过任何审查。所以不可避免地，一个黑客从项目中偷走了1500万美元。

著名的审计机构包括Quantstamp、Trail of Bits等。

4. 在计算利润的时候要把gas 费计算在内。值得注意的是，在gas 费高涨的时间，你的实际投资是：

全部 gas费 = （在Uniswap中购买Token对+在Uniswap中批准流动资金池对+在收益率耕作协议中批准LP入股+在收益率耕作协议中实际入股+在收益率耕作协议中解除入股+在Uniswap中出售收益Token+在Uniswap中移除流动资金）所需的 Gas 费。

你根本不能忽视这个总费用，并且在计算利润时一定要注意把这一项算进去。

5. 你是什么时候进入收益率耕作项目的？如果你在进入项目时的时间点比较晚，甚至在前一天才加入某一个项目，这并不代表你已经产生了卖出的压力。最初几天后，市场往往会下跌。你应该在此刻决定你是否进入。

6. 将无常损失考虑在内：

随着耕作收益率Token的价格下跌 Uniswap会调整你在流动性池中提供的Token数量。你的收益耕作率Token数量将会增加，相对应你的第二个Token（比方说ETH）将会减少。这将是你原始池提交的比例。你的总价值将比你只持有这2个Token所获得的价值相对有所减少。但是，请放心在你移除流动性之前，你不会产生任何的损失。池中的长期流动性规定可能会解决这个问题。

7. 通过Token总供应量来计算价格。起初，由于流通量较低Token的价格会保持在很高的水平，这一现象似乎是合乎逻辑的，随着未来几天流通的Token越来越多，价格会相对下降。找出你所投资的项目在coinmarketcap排名中的位置(Lets sat Top 100-200)，并尝试根据该CMC排名中的另一个类似供应项目来确定其单价。你会惊讶的发现单价会降到很低!

结论

DeFi是一个高风险游戏。在投资前做好你能接受的损失预算并且只投资于值得信赖的项目。不要FOMO进去。留一点资金作为学习的成本。

作者：Ruma Das

翻译：Olivia

编辑：Olivia