加密货币市场的主流币在经历了数个月的盘整之后，终于在 7 月 21 日结束无趣的低波动行情，一举冲破关键阻力位，比特币突破 12,000 美元，而以太币也大幅垃涨突破 400 美元大关。与传统股市相同，当牛市来临，市场充满获利机会时，融资（借款）需求也会跟着提升，为不愿承担交易风险的「点对点保证金融资放款」投资人带来更多的获利机会。
然而，随着去中心化金融（DeFi）与中心化金融商品（CeFi）的产品发展日益成熟，保证金融资交易的市场行情是否会因此受到压缩？另一方面，目前市场上的点对点保证金融资交易主要集中在老牌加密货币交易所 Bitfinex，但该交易所在 7 月 29 日宣布推出自动化借贷平台 Lending Pro ，优化了该平台的自动化放款功能。交易所推出新版自动化放款功能，是否会影响市面上其他放贷机器人？
链新闻这次与台湾出品的智能投资策略机器人 – FULY.AI 创办人 Rex（陈晖钧）与 Helena 进行了一下午的深度访谈，深入了解「点对点保证金融资」的市场状况，与 FULY.AI 面对竞争品涌现的未来规划。
点对点保证金融资与 FULY.AI
对 Bitfinex 点对点保证金融资不熟悉的朋友，可以观看 FULY.AI 撰写的 教学文章 。简单来说，Bitfinex 点对点保证金融资是一种撮合放款与借款的交易市场，让借贷双方可以依照心目中理想的利率、金额与借款周期在市场上挂单媒合。
对于点对点保证金融资的放款者而言，最重视的是「资金利用率」以及「能放出的最高利率」，若闲置资金时间过长或占比太高，便会大幅降低整体年化收益率，而 FULY.AI 主要用途就是帮助用户在 Bitfinex 的保证金融资平台实现自动化挂单，减少资金闲置时间，最大化资金投报率，不需要看盘就能挂出最高利率。
加密货币融资市场蓬勃发展
加密货币投资市场已存在多年，且市场规模也在不断扩大，可以预期与投资市场相依为命的融资市场将在未来日益茁壮。借款需求增加，将进一步提升放款的收益，尤其在当前金融市场环境的低利率政策下，人们将钱存放在银行的意愿大幅降低，加密货币市场放款的高息收益，将吸引越来越多传统投资人进驻。不过 Rex 表示，在这过程中最大的问题是，人们无法分辨什么是正规的融资市场。
做借贷最怕的事情就是人家还不了你钱，或是不小心投到资金盘，拿到利息却赔了本金。尤其在加密货币这种很新的领域，其实很多人都分不清楚到底谁是做真的，谁是做假的。
对于融资、借贷领域不了解的投资人，Rex 建议进行任何操作之前，务必要先了解其背后的「抵押」与「清偿」机制，才能掌握当中的风险。
我认为，像 Bitfinex 这种有明确抵押与清偿机制的模式就是很值得投资的产品。
Bitfinex的 Lending Pro 会是竞品吗？
当被问及加密货币交易所 Bitfinex，计画推出自动化借贷平台 Lending Pro 时，Rex 并没有显露太多的担忧。其表示，与其他放款机器人不同的地方在于，FULY.AI 真正的价值在于他并不是一般的挂单程式，而是实现自动化「有策略」的挂单。Rex 表示：
「如果是一般的自动挂单程式，他会不断将你的单挂在第一个（卖一）或是前几个，这样他一定会成交，你的钱就能一直借出去，但是第一个的利率一定是最差的。这些程式只会帮你挂单，但是他不会帮你计算怎么操作才是资金利用率以及投报最高的挂单方式。」
为了实现更高的放贷效率，Rex 透过利率变化以及市场行情的相关数据，让系统自动推算出即时的最佳放贷利率「「IBRR，Instant Best Rate of Return」，搭配收益最大化的放贷策略，这是其他自动挂单机器人无法实现的重要功能。此外，Rex 认为 Bitfinex 作为一个平台，如果只是单方面优化贷方功能， 的这种做法是相当尴尬的。
「你想想，他是一个借贷平台，如果只是满足了贷方的需求提升利率，那借方怎么办？如果借贷成本高居不下，借方可能就会转向币安或是其他平台融资。当 Bitfinex 为了满足放贷方导致借款利率提升的同时，很有可能会因此流失借款方的这些真正客户，曾经有个炒币大户问我有没有办法把Bitfinex借贷利率压低。」Rex 笑着告诉我们。
目前关于 Bitfinex Lending Pro 的资讯并不多，但 Rex 推测，该产品有可能是优化原本很难用的手动操作放贷功能与放贷的操作介面。作为平台用户，Rex 表示 Bitfinex 如果有推出新的借贷功能 API，FULY.AI也会第一时间测试跟支援。
FULY.AI 的目标不仅止于放贷
在访谈的最后，Rex 也和链新闻分享了 FULY.AI 即将推出的新产品与未来平台规划。Rex 指出，FULY.AI 将很快针对官网进行全面的改版，以及正式释出 App 版本，为用户提升更好的 UI/UX，并同时为之后的新产品做准备。此外，平台也将推出全新服务「 FULY 富利学院」，降低新手投资人的进入门槛，Helena 说道：
「 FULY 富利学院是专为币圈新手与传统投资人设计的新服务，包含线上课程、线下实体课程与系列教学文章等市场教育，以初阶入门的角度让新手能够正确认识加密货币投资，有了正确的观念，才能避免被资金盘的花言巧语给蒙骗，加密货币也才能真正成为『台面上』且『正常化』的投资工具。」
此外，由于许多新手投资人反应，在法币与加密货币之间的转换遇到许多问题。为此，FULY.AI 已与 MaiCoin 合作，为会员提供简单快速的出入金管道，同时平台会员也能够享有更好的转换汇率。
最后，也是最令人期待的新产品，FULY 将在不久的将来推出有别于保证金融资与放贷这类的产品，尽管 Rex 并没有透露太多具体细节，但其表示，该产品将为加密货币市场投资人提供高质量的参考依据。
台湾加密货币新创的独角兽
随着市场的成熟，越来越多交易所、加密货币服务商与 DeFi 项目相继推出稳定收益或固定收益商品。虽然非直接竞品，但对用户而言，这些稳定收益商品仍有可能会是日后瓜分 Bitfinex 点对点保证金融资用户的潜在竞争者。必须承认的是，与其他 CeFi 放贷产品相比，Bitfinex 点对点保证金融资的操作逻辑与前置作业相对复杂，对新手投资人而言有很大的进入门槛。
不过，使用 FULY.AI 在 Bitfinex 放贷仍有难以取代的好处：不需要被中间人抽佣 （使用平台仍须支付季度服务费 、资产的高自主管理性，且市场行情好时能够获得相当可观的投资收益。稳定的高收益或许能够产生足够的诱因，驱使新手用户跨越学习门槛。作为当前 Bitfinex 放贷机器人稳健成长且评价最高的服务，在新产品推出后，FULY.AI 的用户规模将会成长到什么程度相当值得期待。
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