观点 | 就像互联网改变了报业，DeFi也将改变银行业

撰文: Coinbase 产品经理 Nemil Dalal

万维网诞生的早期是报纸的黄金时代。

在此之前的几年里，报纸通过垄断当地市场、纵向整合和广泛的读者群获得了难以置信的利润。

然后，互联网对其带来了猛烈的冲击。首先，Craigslist 打破了分类模式，削弱了报纸行业一个可靠的收入来源。然后广告平台和搜索引擎开始吸走广告收入，并盗走其内容。社交媒体加速了这一趋势，带来了对突发新闻的竞争。报纸的“专辑模式”崩溃了，单篇文章点击模式占据支配地位。

直到2020年，互联网对报纸行业的“大屠杀”才趋于稳定。每月的订阅服务慢慢地站稳了脚跟，但仅限于最受尊敬的全国性报纸。

早在2016年，美国劳工统计局就发布了自1990年以来26年间 媒体就业趋势的数据 ，数据表明了美国的报纸行业的工作岗位 大幅下降 ，从1990年的近45.8万下降到2016年3月的约18.3万，降幅近60%；同一时期，美国互联网出版和广播行业的就业人数从约3万人上升至近19.8万人。新闻制作的过程也被改变了。

2020年的目标是我们日常生活的重要支柱——银行。

加密时代不起眼的银行

在互联网时代，美国的银行发生了巨大的变化。

移动银行已经成为常态。支票现在是扫描的，而不是实体的存入。 数字银行 ( Neo banks ) ——Monzo、Chime、Revolut—— 正在崛起 ，它们专注于移动银行，不断创新 (货币的自由兑换！免费的自动取款机！)。在某些支付网络中，银行转账可以实时进行。然而，一些奇怪的特征仍然存在。

上图：1931年美国联合银行发生的银行挤兑。图源： Wikimedia

银行的工作日营业时间仍然是9点到5点。实体银行分支机构 (据最新统计，在美国至少有 83,000 多个 ) 对于 吸收零售存款 仍然至关重要。银行转账仍然需要几天时间 (至少在美国是这样)。法律保护了用户的资金，但也使得任何人开办银行都很困难。电汇仍然有很高的手续费用和一个繁琐的发送资金过程(发送路径？账户？收款方姓名？地址？银行地址？)。

即使是简单地开一个银行账户也需要2天到36天：

上图：在各大银行开设活期账户需要的工作日。来源： Opening an Account

引入 Compound 。

Compound: The Anti-Bank

鉴于只有 1.17 亿美元的存款 (相比之下，摩根大通有1万亿美元以上的存款)，Compound 似乎是一个不寻常的银行挑战者。

Compound 协议存在于以太坊区块链上的 智能合约代码 中。

据最新统计，世界上 只有几百万用户 知晓如何使用区块链网络。

但 Compound 预示着银行业将发生翻天覆地的变化 。

从本质上说，银行是一头极其简单的野兽：储户以低利率存款，借款人以更高的利率把款借走。

银行通过这两者之间的息差，也即 净息差 ( net interest margin ) 赚钱，并确保借款人还款。银行和政府的目标都是防止出现流动性危机。

根据这个定义，Compound 就是银行。储户将加密资产存入 Compound 以赚取收益。借款人借走这些代币，但也提供抵押品。Compound 利用息差赚钱。 但是 Compound 有一些传统银行没有的超能力 。

我们来谈谈其中三点：

1. Compound 是全球性的

世界上任何人都可以访问它。在1999年《 格拉斯-斯蒂格尔法案 》被废除之前，美国的银行是不允许跨越州界的。今天，全球性银行已经很少了。

智能合约和区块链让全球性银行不仅成为可能，而且变得不足为奇 。

2. Compound 由代码来管理，而不由人来管理

银行受到严格的监管，因为它们控制着你的资金，可以带着钱逃之夭夭，也可以把钱借出去。定期的银行审查保护了用户资金，但也限制了谁可以开办银行，从而减少了竞争。

Compound 协议制定了自己的规则：其开发人员编写协议，并为用户或协议治理者 (投票者) 保留大部分权利。对于 Compound 这样的银行业的挑战者而言，不受传统监管的束缚是一种不可思议的力量。 这并不意味着 Compound 没有风险——借款人仍然可能违约，代码可能有漏洞，但 Compound 的所有者不能携款逃跑 。

3. 就像互联网一样，区块链 全天候运转，速度如闪电

Compound 可以在几分钟甚至几秒钟实现在全球范围内的资金转移。发送10亿美元可以仅0.5美元的交易费完成。相比之下，美国的银行系统是由上世纪70年代 COBOL 大型机拼凑而成。

金融服务的未来

我认为，我们正在重新定义银行。毕竟，我们已经通过实时报道、社交媒体和新闻聚合器重新定义了21世纪的新闻获取方式。

银行不会在一夜之间被彻底改造。毕竟花了20年的时间，我们才在报纸行业感受到了互联网的全部力量。 用户需要能够访问区块链 。人们将需要像曾经讨论宪法或银行章程一样讨论智能合约。 风险管理需要成为规范 。 但未来已经来临。

这种冲击不会只停留在银行，而是将冲击华尔街的大部分地区。自2009年推出比特币以来，加密货币交易所激增，创造了一个真正的替代金融系统， 在全球进行24/7的资产交易 。像 dYdX 这样的智能合约项目使得做空变得微不足道和容易变现。像 Uniswap 和 Kyber 这样的交易所允许在全球范围内以任意金额进行任何资产的交易。

虽然金融科技创新在过去十年里已经加速发展，但真正的金融冲击才刚刚开始。