作者：Payglass
据 CoinDesk 今年 8 月报道，加密卡的月度支付规模已经突破 10 亿美元，同比增长超过三倍。而在 2023 年 10 月，这个数字还不到 100 万美元。
如今，加密卡赛道已经成为加密市场增长速度最快的领域之一。因此，发行加密卡已经成了一场竞赛，各类钱包、交易所乃至公链等项目纷纷加入其中。
今年 6 月，自托管稳定币钱包 MiniPay 宣布与 Visa 合作推出 MiniPay Card，由 Gnosis Pay 提供技术支持、Monavate 担任受监管发卡方，用户在欧洲、非洲、拉美与东南亚可以直接花掉钱包里的稳定币；7 月，BingX 宣布推出 BingX Visa 借记卡；9 月，Telegram Wallet 更名为 Walt，宣布计划推出加密卡；10 月，Gate 宣布与 Visa 合作，将在 40 多个市场推出加密货币卡。
Visa 今年 3 月的更新显示，仅在其网络上运行的稳定币卡项目就已超过 130 个，覆盖 50 多个国家，并且预计 2026 年这个数字还要再翻一倍。
加密卡产品供给的爆发速度，远远超过了用户对它们的认知速度。
加密卡的费率结构比信用卡复杂得多，因为它叠了三层：卡组织一层，发卡方一层，区块链一层。用户最少要看四个数——申请费、外汇手续费（FX）、返现比例，再往下还有年费、充值费率、退款费率等等。
单看每一项都不复杂。申请费从 0 跨到 100 美元：RedotPay 虚拟卡 10 美元、实体卡 100 美元，同一家的两张卡差 10 倍；Tria 25 美元、Solayer Pay 20 美元、Bitwala 1.1 美元，另有十几张卡干脆免收。外汇手续费从 0 排到 1.75%，Solayer Pay 最高，Moto、imToken Card、KAST 为 0。还有些费用单列在角落里：RedotPay 的小额交易费 0.2 美元、退款费 0.5 美元、ATM 取现 2%；imToken Card 每笔加密资产充值要扣 1%—— 你在刷卡之前，钱已经先少了一次。
放在平均单笔 86 美元的消费场景里，这些零碎费用并不零碎：一笔 86 美元的买单，1% 的外汇手续费是 0.86 美元，而 0.2 美元的小额交易费相当于又加了一层。
返现是最容易看走眼的一项。RedotPay 标着 3%，附注却写着"仅订阅 Pro 会员可获得，每月上限 18 美元"——按 3% 折算，月消费超过 600 美元之后这部分返现就停了。Tria 的 1.5% 只对每月前 1000 美元有效，之后降到 0.5%。Gate Card、COCA 都写着"最高 8%"，OKX Card 标价 2% 至 10%，实际全是按 VIP 分层的门槛游戏。
一张外汇费率为 0 的卡可能在充值时收走 1%，一张写着"最高 8% 返现"的卡，可能只有月消费过万美元的用户才摸得到那个 8%。
年费则是另一个极端。Moto 是 Payglass 收录的卡里年费最贵的一张：每年 2500 美元，或按月付 250 美元。但它把基础交易费、外汇手续费、加密与法币兑换费率全部压到 0，持卡人可无限次使用机场贵宾室。按 2500 美元年费、5% 基础返现算，你需要每年刷掉 5 万美元——平均每月 4167 美元——才刚好把年费赚回来。这是一张为特定人群造的卡，而不是拿来和免年费卡并排比较的产品。
此外，KYC 也是申请卡产品的又一道坎，不同加密卡的可用地区并不一样，有些产品仅限美国使用，有些产品主要在亚洲地区可用，用户直到申请时才发现自己并不符合卡的 KYC 政策。
面对这样一张碎片化的表， PayGlass 想做的事很朴素： 把加密卡的所有关键数据放进同一张表，用同一套口径呈现。
在 PayGlass 上，一张卡不再是一段营销文案，而是一组可以逐项对照的字段。它目前收录 35 + 加密卡项目，并为每张卡建立了四条数据主线。
第一条是 费率与规则 。从申请费、月费年费、基础交易费、外汇手续费，到加密资产充值费、退款费、ATM 取现费、小额交易费，再到返现比例及其全部附加条件——所有被藏在官网角落里的数字，都被搬到同一栏里。RedotPay 那句"仅 Pro 会员可享、每月上限 18 美元"的附注，在 Payglass 上就和 3% 这个数字挨在一起，不会被单独略过；imToken Card 的 1% 充值费也不会因为"不是刷卡费"而不见。
第二条是 卡片本身的规格 。卡片类型（借记还是信用）、托管模式（自托管还是第三方托管）、卡组织、支持币种、支持国家与地区、是否支持 Apple Pay 与 Google Pay、是否发行实体卡。这些字段决定的是"这张卡能不能在我手里用"，比如 Moto 是非托管的 Solana 信用卡，而 imToken Card 是由 Fiat24 提供、自带瑞士 IBAN 的多币种借记卡——两者的适用人群几乎没有重叠。
第三条是 交易数据 。Payglass 追踪各卡项目的链上交易流水、30 日环比与趋势曲线，让用户可以同时看到两件事：这张卡现在收多少，以及它正在被更多人使用还是被抛弃。截至 2026 年 10 月 24 日，收录卡片中具备完整 30 日交易数据的部分合计流水 8.25 亿美元，头部三家 RedotPay、ether.fi、KAST 合计占 80.4%。
第四条是 项目与口碑 。团队成员、投资机构、近期新闻与用户评分，这些信息主要反映出卡背后的项目综合实力与背景，对于衡量项目的发展前景、兜底能力具有重要参考性。
RedotPay 费率
但 Payglass 的目标不止于做一张对比表。
在一个产品数量仍在翻倍、费率口径各家自说自话的市场里，它真正想做的是这个行业的 信息层 。
第一，建立一套公认的比较口径。 今天每家发卡方都在自己的官网上讲自己那套费率体系，用不同的词描述同一件事，把最不利于自己的那一项放在最不显眼的地方。Payglass 希望成为那个把各家口径统一翻译过来的地方——就像 DeFiLlama 之于 DeFi，CoinMarketCap 之于交易所。一个市场成熟的标志，不是产品变多，而是产品变得可比。
第二，让加密卡市场变得可验证。 费率是发卡方自己说的，交易流水是链上跑出来的，两者摆在一起才有意义。Payglass 把链上真实流水与项目自述的费率并列，让用户第一次可以用行为数据去检验营销话术——一张标着 4% 返现的卡，如果 30 日流水只有几百万美元，那份返现更像补贴预算，而不是稳定的商业模式。
第三，把选择的成本降下来。 随着卡产品持续增加，用户逐个官网比对的时间成本会线性上升，而最终放弃比较、随手办一张的概率也会上升。Payglass 提供的筛选器（国家与地区、币种、是否发行实体卡）、排序（按申请费、外汇手续费、返现、评分）与自选关注清单，本质上是在压缩这件事的信息成本——让一个用户在几分钟内完成过去需要翻十几个官网才能完成的判断。
第四，让竞争回到产品本身。 当所有费率、福利、流水与项目背景都摊在同一张表上时，发卡方能竞争的就只剩真实的产品力：费率是否真的更低，返现是否真的拿得到，服务是否真的稳定。一个透明的市场，最终受益的是那些做得好的产品，而不是说得好的产品。
Payglass 的愿景，是让每一个持有稳定币的人，都能用最低的信息成本找到最适合自己的那张卡； 也让加密卡这个行业，从"谁的返现数字写得更大"，回到"谁的产品真的更好"。
从 2023 年 10 月的不到 100 万美元，到如今每月 10 亿美元，加密卡用了不到三年。它已经证明自己能把稳定币送到全球任何一个 Visa 终端。
接下来要证明的是另一件事：当市场上有 100 张甚至更多卡的时候，用户如何以最低的决策成本与门槛，快速找到自己想要的卡？
一个行业的成熟，不只是产品变多，还包括它的信息变得可查、可比、可验证。 加密卡的花钱方式已经足够成熟了，现在缺的是一套让人看懂它们的东西。
