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币价重回8万美元上方，BTC多空在83K门前摊牌
隔夜美元指数跌破99、美元兑日元急挫至155附近，美联储理事沃勒释放“若通胀继续降温，倾向9月维持利率不变”的信号，市场迅速买入一轮喘息权，BTC一度涨超5%，重新站上8万美元，最高逼近8.25万美元区域。
但交易员并没有一致看多，多数将 8.1万至8.4万美元视为眼前最重要的压力区 ，Wealthmanager认为，除非BTC明确突破并站稳8.3万美元，否则不宜在当前位置追多。莱比特矿池创始人江卓尔则选择在82050美元卖出全部BTC仓位，他认为，当前盘整时间仍短，8.3万至8.4万美元阻力尚未被充分消化，预计后续可能回到7万至7.2万美元，或者继续在7.6万至8.2万美元之间震荡。此外，富达给出更谨慎的中长期视角，称部分投资者仍在观察“四年周期”是否继续有效。若按上一轮熊市底部在2022年11月推算，下一次熊市底部理论上可能落在2026年11月附近，但富达强调，周期并不精确，不能用来机械择时。
链上数据也给这轮上涨泼了一盆冷水， BTC在8万美元附近遇到不少前期套牢盘 。现在同样的价格位置，处于盈利状态的筹码比5月更多，这意味着越往上走，想卖的人可能越多。夏季筹码重置后，短期持有者成本基础集中在约7.1万美元附近，上方8.3万至8.6万美元是长期持有者重仓供给区，下方6.2万至6.5万美元则是此前密集吸筹底。CryptoQuant也警告称，比特币看起来很牛，但真正的新买盘还不够强。此轮24%上涨更多由空头回补推动，而非新增现货需求，365日均线约在8.23万美元，只有有效收于这一线之上，才更像“牛市确认”，否则仍只是一次强反弹。
技术派的分歧正在扩大，Sykodelic认为，BTC接近50周均线后，往往会在该位置附近震荡4至6周，但大方向已经改善，回调不必过度悲观；Michael Nadeau则关注即将出现的黄金交叉，认为50日均线若上穿200日均线，同时BTC突破约8.1万美元的50周均线，市场可能先被“假动作”清洗，再冲向9万美元上方。
接下来，比特币最重要的宏观节点是9月11日美国CPI。如果通胀降温，美联储不加息的概率上升，BTC有机会继续挑战8.3万至8.6万美元；如果CPI偏热，美元和利率可能反弹，BTC这轮涨幅可能被快速回吐。
今日要点：
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币安将USD1空投活动截止日
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Opinion（OPN）解锁约3925万枚代币，价值约220万美元
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Upbit 24 小时交易量排行：XRP、BTC、ETH、TRUMP、CHIP
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比特币现货 ETF：+7.31 亿美元
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以太坊现货 ETF ：+1.41 亿美元
今日市值前100币种最大涨幅：DASH涨25.7%、ZEC涨22.59%、SPX涨20.3%、LIT涨18.1%、ENA涨12.7%。
期指延续喘息，夜盘Lululemon暴跌18%
美股三大股指期货延续偏暖情绪，道指期货基本持平，纳斯达克100期货上涨0.42%，标普500期货上涨0.1%。
BIT夜盘数据 显示，资金仍押注半导体短线修复，美光科技夜盘涨0.83%，闪迪涨1.33%，英伟达涨0.65%，博通涨0.80%，英特尔涨0.94%；费城半导体 ETF涨1.03%，3倍做多半导体SOXL涨2.87%。
加密相关夜盘则出现获利回吐 ，Strategy夜盘跌1.83%，IBIT跌1.17%，Circle跌1.17%，与隔夜正股大涨形成反差，说明BTC在8.2万至8.3万美元压力区前，部分资金选择先锁定利润。
AMC院线夜盘则突然成为情绪股焦点，一度涨超20% 。AMC CEO Adam Aron公开要求Robinhood停止AMC股票代币交易，并称相关代币化股票几乎关系到公司生存。市场在交易法律冲突的同时，亦炒作Robinhood Chain上以AMC为底池的MEME项目，该项目市值已突破1亿美元，24小时涨幅超千倍。
此外， Lululemon夜盘暴跌18% ，因公司下调全年业绩预期，预计2026财年营收同比下降5%至7%，每股收益指引降至9.48至9.73美元。“大空头”Michael Burry称Lululemon是“障眼法大师”，并表示若股价跌破100美元将继续买入。
沃勒救回风险偏好，加密概念股普涨超10%
昨夜美股核心主线是加息预期松动后的风险偏好回升，但并非科技股普涨。9月加息25个基点概率从约63%降至50%，Polymarket定价更低，约41%。沃勒表示，如果通胀继续降温，他倾向于9月维持利率不变。Bianco Research创始人Jim Bianco则认为，美联储9月投票可能接近“6票维持、5票加息、1票未定”，而鲍威尔或成为关键一票。
AI应用软件与加密相关标的表现突出，硬件板块则出现高位分化。Snowflake财报超预期带动数据基础设施情绪修复，Palantir扩大与普华永道合作进一步强化企业AI落地叙事；特斯拉则凭借Cybercab发布点燃自动驾驶交易。华尔街观点普遍认为，市场已从“有没有AI需求”进入“需求能否支撑估值”的第二阶段，高盛相关策略师提醒估值峰值可能已过，后续需验证支出持久性。
BIT提醒，美股短期仍面临9月季节性压力和高估值双重约束。 过去25年，标普500指数9月平均下跌1.1%，中期选举年份平均跌幅扩大至1.7%；但在通胀、债务持续扩张且替代资产有限的背景下，股票、黄金与比特币仍是保护购买力的核心资产。如果9月或10月初出现阶段性回调，反而可能形成更有利的再配置窗口。
加密概念股昨夜最猛，据 BIT美股 数据显示，Strategy涨17.56%，Robinhood涨16.57%，Coinbase涨10.14%，Circle涨16.46%，重新站上100美元上方；BitMine涨14.03%。摩根士丹利将Robinhood评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从124美元上调至150美元；Piper Sandler也将目标价从135美元提高至145美元，理由是足球赛季开启后，预测市场收入可能继续放量。
矿企也普遍大涨超10%，嘉楠科技大涨27.82%，American Bitcoin涨18.68%，Riot涨 Cipher Digital涨14.43%，13.44%，MARA涨11.55%，CleanSpark涨11%，Bitdeer涨约11%。
日韩科技股领跑亚太，港股反扑，A股高开低走
亚太市场接过美股反弹情绪，沃勒放鸽压低美元和美债收益率，日韩科技股、半导体股率先走强，风险偏好明显修复。
韩国首尔综指KOSPI收涨1.64%，韩元兑美元触及2025年7月以来最高水平。韩国市场上涨主要靠半导体和科技股推动，三星电子、SK海力士等存储芯片龙头受到资金追捧。韩国央行表示，随着三星电子和SK海力士扩建国内产能，韩国在存储芯片领域的优势可能继续扩大。到2028年，新芯片工厂可能让韩国每月晶圆产能增加约60万片，这给半导体板块提供了中长期支撑。
日本日经225指数收涨1.3%，东证指数小涨0.03%。隔夜美股科技股反弹带动日本AI、半导体和软银集团相关标的回暖。日本市场的核心变量仍是日元和日本央行，日元持续走强，市场对日本央行9月加息的预期升温，同时日本外汇事务负责人三村淳再次强调汇市政策立场没有变化。日本长债收益率则有所回落，20年期和30年期收益率均下降约10个基点。摩根大通此前警告，若美元兑日元跌破155，约16万亿至17万亿日元空头仓位可能被迫平仓，理论上可能推动美元兑日元进一步下探至142至146区间。
A股全天高开低走，沪指收跌0.30%，深成指跌0.79%，创业板指跌0.78%。资金从AI硬件和半导体撤出，转向猪肉、黄酒、数字货币和影视短剧等方向。猪肉股成为A股逆势主线，全国生猪均价较6月低点累计反弹近17%，新希望、罗牛山、正虹科技等多股涨停；华源证券认为，近期出栏压力改善、需求端好转，猪价获得支撑。国信证券则判断，高成本产能现金流压力仍在，未来几个月能繁产能或加速去化，2027年猪价有望开启周期反转。
港股表现明显强于A股，恒指涨1.74%，恒生科技指数涨2.27%。科网股普涨，美团、百度涨约5%；小米涨约4%；阿里巴巴涨、快手和腾讯涨近3%。空头回补也在推升情绪，阿里、腾讯卖空规模较8月高点大幅收缩，市场开始讨论港股是否进入阶段性企稳窗口。
港股AI应用和智能驾驶概念继续活跃，MINIMAX本周累计涨超24%，此前沙特HUMAIN基于MiniMax M3打造阿拉伯语大模型；禾赛、小马智行、文远知行等智能驾驶概念走强，受到特斯拉Cybercab消息带动。
政策面也给AI方向提供支撑，工信部发布《人工智能中小企业创业支持计划（2026-2028年）》，提出加强普惠算力供给、降低AI创业门槛。这对AI应用、中小企业服务和算力生态都是中期利好。
接下来需要关注：
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9月4日（周五）20:30 美国8月非农就业人口、失业率、平均时薪：本周全球市场头号数据，市场预计非农新增约5.5万-5.8万人，失业率维持4.1%；若就业和薪资强于预期，将强化9月加息交易，美元和短债收益率上行，纳指、黄金和长久期成长股承压；若非农明显走弱，将削弱沃什鹰派定价，美债、黄金、科技股可能反弹。
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9月6日（周日）OPEC+七国月度会议：会议将评估9月增产18.8万桶/日执行情况及全球原油供需。若美伊冲突未降温，OPEC+措辞将直接影响布伦特与WTI风险溢价；若释放维持产量纪律或谨慎增产信号，油价可能获得支撑，反之则可能压制能源股涨幅。
