责任编辑 | 翟珺， 上海二中院
文字整理 | 李凤 徐翰成
版面编辑 | 周彦雨
2025年11月25日，由中国刑法学研究会、上海高院指导，上海二中院与中国人民大学法学院联合主办的第四期“至正·理论实务同行”刑事审判研讨会（点击查看）在上海二中院举行。本次研讨会聚焦 “涉虚拟货币犯罪案件的适法统一” 主题，采用“理论实务2＋2”与谈形式。现将研讨内容整理如下：
议题一、涉虚拟货币洗钱犯罪中“主观明知”的认定
案例1：
蔡某手中持有大量U币，其从网络上得知有人正以高于市场价10%的价格大量收购U币，遂联系收购者将手中的U币全部出售，获利100万元。后查明，收购者购买U币的资金来源于集资诈骗所得，蔡某供称其知道网上高价收购U币的行为有些异常。
案例2：
杨某在某平台以正常价格购买U币，后通过Telegram即时通讯软件搜索有换U币需求的人，并以每个U币高于市场价5分钱的价格出售。6个月内，杨某先后与多人共进行了一万多笔U币交易，获利120万元。后查明，杨某出售U币所获资金中有480万元来源于他人的贷款诈骗所得。
实践中，对于如何把握涉虚拟货币洗钱犯罪中的“主观明知”，存有争议。如针对案例1和案例2，
- 第一种观点认为，根据主观见之于客观的认识规律，对洗钱罪主观明知的认定应结合行为人的客观行为和常情常理进行推定。案例1中，蔡某对交易行为的异常性有明确认知，且U币溢价幅度明显超出正常商业逻辑；案例2中，杨某采用高频、小额、匿名的交易模式持续获取稳定利润，具有典型的“跑分”洗钱特征，再结合蔡某、杨某交易U币的数量和频次等特征，可推定二人对U币交易资金可能来源于金融诈骗等上游犯罪所得及其收益具备主观明知。
- 第二种观点认为，应综合判断涉虚拟货币洗钱罪中的主观明知。案例1中，蔡某对交易行为异常性的感知不等于对资金来源于七类特定上游犯罪所得及其收益的明知；案例2中，杨某高频、小额交易U币，赚取少量价差并未明显超出合理范围，尚未达到可推定明知的程度。因此，在缺乏事前通谋、明确警示、特定指示、异常通联等证据印证，并综合考虑交易背景、从业经验、与上游犯罪行为人之间的关系、是否履行合理审核义务等因素的情况下，应谨慎认定行为人具备主观明知，以防止客观归罪。
前述争议的焦点在于：
- 第一，“主观明知”是否仍系洗钱罪主观故意的认识内容；
- 第二，如何把握涉虚拟货币洗钱罪“主观明知”的认定标准及方法。经过研讨，形成以下倾向性意见：
2021年3月1日起施行的《刑法修正案（十一）》对洗钱罪刑法条文作了重大修改，删除了原刑法条文中的“明知”等术语，一般认为是为了适应自洗钱行为犯罪化修法需求所进行的文本调整，而并未改变洗钱罪属于故意犯罪的罪刑结构，也未降低对洗钱罪构成要件中主观要素的证明标准。根据刑法总则关于故意犯罪的统摄性规定以及责任主义要求，主观明知仍系洗钱罪的必备要件，即要求行为人在主观上知道或者应当知道其掩饰、隐瞒的对象系法条所规定的七类上游犯罪所得及其收益。若行为人确实不明知其行为对象的来源和性质的，则不构成洗钱罪。因洗钱罪与掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪系特别规定与一般规定的关系，故两罪竞合时应优先适用洗钱罪。此外，若不能推定行为人应当知道其掩饰、隐瞒的对象系七类上游犯罪所得及其收益，不构成洗钱罪，但根据异常行为表现等，能够推定行为人应当知道其掩饰、隐瞒的对象系犯罪所得及其收益的，可构成掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪。
关于涉虚拟货币洗钱罪“主观明知”的认定标准及方法，需要把握以下四个方面：
- 一是“自洗钱”犯罪的主观明知要素无需特别证明。 行为人实施刑法规定的七类上游犯罪后，又进一步实施掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的，其当然明知所洗钱对象的来源和性质。但为他人洗钱而言，则需要根据证据裁判规则判断行为人在主观上是否知道或者应当知道其掩饰、隐瞒的对象系七类上游犯罪所得及其收益。
- 二是“他洗钱”犯罪的主观明知包括“知道或者应当知道”两种类型。 不包括“可能知道”，更不能因为感觉行为异常而认定主观明知。判断行为人是否具备主观明知，实践中通常采用证据印证方法和事实推定方法。2024年8月20日起施行的《最高人民法院、最高人民检察院关于办理洗钱刑事案件适用法律若干问题的解释》（以下简称《办理洗钱刑事案件解释》），总体沿用了“可反驳的事实推定”认定模式。认定行为人知道其洗钱对象的来源和性质，主要通过其供述、同案人或者证人的指证、通联记录等直接证据来证明；认定行为人“应当知道”，则依靠“可反驳的事实推定”这一认定方法，即根据行为人所接触和接收的信息，经手他人犯罪所得及其收益的情况，犯罪所得及其收益的种类、数额、转移、转换方式，交易行为和资金账户的异常情况，结合其职业经历、与上游犯罪人员之间的关系以及全案其他证据综合审查判断。
- 三是事实推定并非法律拟制，而是一种符合客观规律的司法证明方法。 据以推定的基础事实通常为案件的“前因”事实和“后果”事实，必须查证属实，基础事实不能依靠推定，以避免“双重推定”。依据基础事实及证据，运用常识、常情、常理，形成推定事实。为保证事实推定方法的可靠性，即为了防止特殊或者例外情形发生，需要准确理解和把握《办理洗钱刑事案件解释》中的“反证排除”规则，即重视给予行为人辩解、反驳或者反证的机会，确有证据证明行为人对行为对象的来源和性质不知情的，推定不成立，依法不认定为洗钱罪。需要注意的是，无论采用何种认定标准和方法，在明知程度上只需证明行为人知道或者应当知道其洗钱对象来源于七类上游犯罪行为即可。质言之，“知道或者应当知道”系对上游犯罪的概括认知，不要求具体罪名准确，更不要求达到与上游犯罪分子“共谋”的明知程度。
- 四是在涉虚拟货币洗钱犯罪中认定主观明知，需要充分重视虚拟货币的特征。 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不具有法偿性，不应且不能将其作为货币在市场上流通使用。稳定币等虚拟货币，目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等方面的要求。开展法定货币与虚拟货币的兑换以及虚拟货币之间的兑换等相关业务活动，均属于非法金融活动。故在涉虚拟货币他洗钱犯罪中，可综合考虑行为人选择通过虚拟货币转移、转换资金，以及交易行为、资金账户、数额、次数等异常情况，尤其是其从业经验、接触和接收的信息、与上游犯罪人员之间的关系或者通联记录等情况，对其是否具备主观明知作出正确认定。
据上，案例1和案例2中，仅凭交易行为异常这一要素只能推定行为人明知钱款来源存疑，进一步推定其明知钱款来源于洗钱罪的七类上游犯罪需要更多的证据支撑，故第二种观点在司法实践中考虑更加全面，更为合理。
议题二、涉虚拟货币洗钱犯罪的行为类型及既遂标准的认定
案例3：
王某将其900万元贪污款分多次通过线下方式向币商购买U币，后潜逃海外，在美国通过经营虚拟货币业务的李某帮忙，将其持有的U币全部兑换成美元，李某收取1.5%服务费。
案例4：
张某在境内通过非法集资等方式非法获利5,000万元，为将资产转移至境外，其与境外的李某商定由李某通过虚拟货币为其提供洗钱服务，收取15%佣金。张某将5,000万元资金通过数十张银行卡购买等值U币，后将钱包内的全部U币转移至李某提供的注册在境外虚拟货币交易所的A账户中，该交易在区块链上留下记录。李某又通过多次“混币”和中转，将“清洗”后的U币转入其注册在另一国家的虚拟货币交易所B账户，再通过OTC场外交易方式出售变现成美元，存入张某在境外的美元账户。
实践中，对通过虚拟货币将资产转移至境外属于何种类型的洗钱，以及如何确定洗钱犯罪的既遂，存有分歧。如针对案例3和案例4。
- 第一种观点认为，王某将U币转移至其控制的钱包时，张某将U币转入李某提供的A钱包时，均属于“跨境转移资产”，且为既遂。虚拟货币的链上转移具有即时性、技术性、无国界性，行为人将赃款兑换成U币后即实现了对犯罪所得的有效控制和离岸化，洗钱行为自U币发生技术性转移时已经具备了跨境属性。
- 第二种观点认为，王某、张某将U币兑换为法定货币时方为既遂。只有将虚拟货币成功转换为具有普遍流通性的法定货币，如美元，犯罪所得才被真正“洗白”。此前的U币兑换和转移仅是中间环节，只有真正实现赃款价值落地才代表“清洗”完成。第三种观点认为，应跳出物理国界概念，以资金脱离原始司法管辖区域并被行为人实际控制作为“跨境转移资产”的既遂标准。当王某、张某将U币转入其控制的、不受我国司法管辖的匿名钱包时，洗钱的主要危害结果即已发生，此时认定为犯罪既遂。
前述争议的焦点在于：
- 第一，如何把握洗钱行为的本质及既遂标准；
- 第二，通过虚拟货币进行洗钱属于何种行为类型，以及如何判断犯罪既遂。经过研讨，形成以下倾向性意见：
关于洗钱行为的本质及既遂标准，需要把握以下三个方面：
- 一是准确把握“掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质”这一犯罪本质。 实践中，存在将洗钱局限于“黑钱洗白”或者“通过金融机构操作”等误区，以及“重方式、轻对象”的倾向。事实上，凡对犯罪所得及其收益实施转移位置、转换形态等掩饰、隐瞒行为，均属于洗钱。刑法明确对自洗钱行为单独评价，若行为人在实施上游犯罪后又实施转移、转换等清洗行为，如购房、购车等，掩盖犯罪所得及其收益的来源和性质，具有洗钱的故意和洗钱的行为，而不属于对上游犯罪的自然延伸行为的，应认定为洗钱，从罪责刑相适应角度不再仅认定上游犯罪一罪。
- 二是实施洗钱犯罪构成要件所规定的掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益行为，即属于犯罪既遂。 犯罪所得及其收益经历几道清洗，是否已经无法查证其来源和性质，具有相对性，不影响犯罪既遂的认定。
- 三是依法从严打击洗钱犯罪，坚决维护国家金融安全。 面对洗钱犯罪的新形势、新变化、新手段、新特点，需在复杂多变、多层嵌套的洗钱手法中把握洗钱行为的本质特征和主客观构成要件，切实提升打击洗钱犯罪的质效。
关于涉虚拟货币洗钱行为的类型归属及既遂标准，一方面，洗钱罪采用“列举+兜底”立法体例，对洗钱行为进行类型化。整体而言，洗钱包含转移、转换犯罪所得及其收益这两大行为类型，以及若干具体行为方式。实践中，由于行为人多数通过虚拟货币将资产转移出境，故有观点认为其属于“跨境转移资产”类洗钱行为。但如此理解，会带来跨境的“国境”如何认定以及既遂标准如何把握的问题。《办理洗钱刑事案件解释》第五条第（六）项，将通过“虚拟资产”交易方式转移、转换犯罪所得及其收益明确为洗钱的方式之一，为解决上述争议提供了答案，并有利于认定涉虚拟货币洗钱犯罪的既遂标准。
另一方面，根据《办理洗钱刑事案件解释》规定，通过“虚拟资产”交易方式转移、转换犯罪所得及其收益即为洗钱犯罪既遂。虚拟货币虽不具备法定货币地位和法偿性，但从其实际兑换价值、可支配性和相关实践做法来看，具有一定的财产属性，可将其归入上述解释所规定的“虚拟资产”。而且，只要发生虚拟资产交易，即可产生转移、转换犯罪所得及其收益的结果。故行为人将赃款赃物兑换成虚拟货币，传统资产即变成链上虚拟资产，完成了位置转移和形态转换，洗钱犯罪就已既遂。
据上，案例3、4中的三种观点均存在某些不可取之处。王某、张某的行为属于通过“虚拟资产”交易方式转移、转换犯罪所得及其收益的洗钱行为，二人将赃款兑换成虚拟货币时，即可视为完成了犯罪所得及其收益的转换，洗钱犯罪就已既遂。若考虑行为人为兑换虚拟货币而实施在不同账户间归集或者分散、周转资金等其他转移、转换资产的行为，则犯罪既遂的时点更加提前。
议题三、涉虚拟货币非法经营犯罪的认定
案例5：
李某发现虚拟货币买卖有利可图，故开通境内外账户专门从事低买高卖的虚拟货币“搬砖套利”业务，用人民币低价购入U币再以美元高价卖出，或者以美元低价购入U币后再以人民币高价卖出，数年间获取价差1,000万元。
案例6：
胡某在美国经营虚拟货币买卖业务，部分中国客户有兑换美元的需求，部分美国客户也有兑换人民币的需求，故胡某帮助中国客户将U币兑换成美元并汇入客户指定的境外账户，也帮助美国客户将U币兑换成人民币并汇入客户指定的境内账户，从中收取手续费300余万元。
实践中，对利用虚拟货币跨境双向兑换货币的行为是否属于“变相买卖外汇”，存在争议。如针对案例5和案例6。
- 第一种观点认为，李某、胡某的行为均属于变相买卖外汇，构成非法经营罪。该行为实质上是在跨境背景下，利用虚拟货币作为媒介，完成了人民币与美元之间的兑换，符合变相买卖外汇的特征，严重破坏了国家外汇管理秩序。
- 第二种观点认为，李某、胡某不构成非法经营罪。通过U币链接的币种转换行为与买卖外汇行为并不直接等同，且李某并无帮助他人兑换外汇的主观故意，只是客观上造成了不同货币之间的转换融通；胡某的经营行为发生在美国，为当地法律所允许。二人交易的对象是虚拟货币而非外汇，不宜认定为非法经营罪；若有证据证明二人的行为符合洗钱罪构成要件的，可以洗钱罪惩处。
前述争议的焦点在于： 以虚拟货币为媒介实现人民币与外币兑换的行为，是否属于违反国家规定的变相买卖外汇行为，情节严重的，能否以非法经营罪定罪处罚。经过研讨，形成以下倾向性意见：
非法经营罪系行政犯，以虚拟货币为媒介实现人民币与外币兑换的行为是否属于变相买卖外汇的非法经营行为，在具体认定时需要注意以下方面：
- 第一，非法经营罪中的经营行为具有常业性、营利性等特征，以此区分经营行为与非经营行为。常业性指行为需具备持续性和反复性，而非偶尔或者一次性活动；营利性则强调以获取经济利益为主要目的。就虚拟货币交易而言，需要区分行为人是从事OTC场外交易业务、虚拟货币之间的兑换业务、做市商业务、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务业务、代币发行融资业务、虚拟货币衍生品交易业务等经营行为，还是个人持币、炒币等非经营行为。
- 第二，结合非法经营罪的本质特征，从实质上判断涉案行为是否违反国家规定并严重扰乱金融市场秩序，以界分罪与非罪。如行为人以虚拟货币为媒介，绕开国家外汇监管，为他人提供人民币与外币之间的兑换服务，并具有赚取手续费或者汇率差等经营行为特征的，属于在国家规定的交易场所以外变相买卖外汇，扰乱金融市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪。
- 第三，综合行为人的主观认知、客观行为、获利方式等因素，准确认定是否系共同犯罪。在跨境转移资金、多层嵌套交易、链条化运作等复杂模式的洗钱犯罪中，组织化、团伙化明显，如明知他人非法买卖或者变相买卖外汇，或者与他人事前通谋，通过虚拟货币交易等方式帮助他人实现人民币与外币价值转换，情节严重的，以非法经营罪共犯论处。
据上，案例5中，如李某的行为 不具有经营行为特征，仅属于个人持币、炒币，则一般不认定为非法经营罪。但如果其明知他人非法买卖或者变相买卖外汇，仍通过兑换虚拟货币方式提供帮助，情节严重的，应认定为非法经营罪的共犯。
案例6中，胡某的行为具有常业性、营利性等经营特征，且其明知他人欲在国家规定的交易场所外实现人民币与美元之间的相互兑换，仍提供“本币-虚拟货币-外币”兑换和支付服务，属于变相买卖外汇，其从中非法牟利300余万元，宜认定构成非法经营罪。
总结点评
上海市政协社会和法制委员会副主任、上海高院原副院长黄祥青：
- 一是涉虚拟货币洗钱犯罪“主观明知”的认定方面，主观明知系故意犯罪的必备要件。主观事实存在两种认定方法：证据印证方法与事实推定方法。运用事实推定方法时，应当重视给予犯罪嫌疑人、被告人辩解、反驳的机会。
- 二是在涉虚拟货币“跨境转移资产”的既遂认定方面，既遂形态的认定标准应当以具体犯罪案发时的常见状态作为既遂的标志。因此，洗钱犯罪一般应认定为行为犯。
- 三是在涉虚拟货币非法经营犯罪的认定方面，首先，应当重视非法经营罪的本质特征即该罪所侵害的法益；其次，具体评价时应当注重行为的完整性，不能截取片段作出结论；最后，行为外观应当注重构成要件的符合性，非法经营行为通常具有阶段性、反复性和违法牟利性。
中国证券法学研究会副会长、中国人民大学法学院院长杨东：
- 一是主观认定方面，在我国没有虚拟货币立法、金融监管不足的前提下，应结合我国国情和相关政策精神，慎用推定，严格把控明知的认定范围。
- 二是洗钱罪既遂认定问题，应在法秩序统一视角下认可虚拟货币的财产属性并否定其金融属性，以犯罪所得资产形态的实质转换，即链下资产或资金向链上资产的转移、转换为既遂标志，从严打击洗钱行为。
- 三是虚拟货币非法经营问题，认定非法经营罪应以立法构成要件为出发点，并考虑虚拟货币交易去中心化、无国界和价值波动大等特殊性，同时贯彻央行取缔虚拟货币交易平台的政策精神，准确区分交易平台经营行为和符合群众需求的个人交易行为，并且区隔境内违法交易行为和境外合法的虚拟货币经营行为，做到既精准打击犯罪、防止境外虚拟货币风险传导至境内，又考虑群众实际需求、避免不当扩大打击影响涉外法治建设，让人民群众切实感受到司法的公平正义。
