交易概念大補帖（一）：利潤的殺手，如同吸血鬼般的交易成本

交易概念大補帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但極其重要」的交易概念， 相信不論是新手、老手，都能在此系列文章中帶走一些東西。 本系列一共有 10 篇文章，這是第 1 篇。
（前情提要： 以比特幣 2021 年雙頂結構為例：談什麼是「未來數據洩漏」 ）
（背景補充： 鏈上數據學堂（一）：你知道全市場的 BTC 平均成本是多少嗎？ ）

? 原文連結

寒 戰中，李文彬說過一段話，大概是說： 「每個地方都有自己的遊戲規則，不管是明是暗，第一步：學會它…不過很多人還沒走到這一步就死了，為什麼？自以為是。」

這句話同樣適用於金融市場：現貨、交割合約、永續合約、槓桿借幣、期權 … 等，

每個商品都有自己的「Game Rules」。 如果不知道這些規則，就貿然進入市場交易，那麼自己就很可能變成那些「了解規則的人」的獵物。

「在牌桌上，如果你不知道誰是傻瓜，那麼你就是那個傻瓜。」

那些侵蝕利潤的交易成本

在 crypto market 交易時，常見的交易成本有以下幾個：

1️⃣ 手續費（買、賣都要支付，根據倉位大小而定）

2️⃣ 滑價、滑點

3️⃣ 資金費率（存在於永續合約市場）

以上三個是最常見的交易成本，如果是鏈上玩家，那麼可能還會出現其他諸如「gas fee」的成本。

或許看到這裡，有人會質疑：「這些成本都很低啊，我隨便一張賺錢的單子就賺回來了。」

是的，如果以「一筆交易」來看，交易成本或許真的微不足道；

但如果是「長期」在市場中廝殺的交易老鳥，這些就會成為影響績效的一大重要因素 。

如圖，在此我假設有一個神級交易員：

✅ 每次交易都賺錢

✅ 本金 10,000，每次都賺本金的 1%

✅ 比較「每次交易都多 0.1% 交易成本」的績效

可以看到， 在連續交易 365 次之後，績效差了約 1133% 。

這還是假設他很強、每次都賺錢的狀況下，對於一般人而言： 就算是賠錢的交易，也是要支付交易成本的 。

交易頻率 & 機會成本

根據上述，可以導出兩個基本但重要的觀念：

1️⃣ 交易頻率越高，交易成本越大

頻繁的進出場，如果不能保證績效，即使沒有造成實質虧損，也很容易造成「 無謂磨損 」。

「如果一輩子只有 10 次出手機會，你真的會這麼隨便的進場嗎？」

2️⃣ 隱形的機會成本

這點也是最多人會忽略的：交易次數過多，容易造成「大部分時間都在持倉」的狀況。

要知道，通常每個人的資金額度是有上限的；

如果你把手中的 U 拿去操作了，那就相當於「不能拿來做其他事」。

換言之，一旦在你的持倉期間出現更好的交易機會，你是無法直接參與的（除非決定換倉）。
有趣的是，很多人愛死扛單，手中的部位跌到地府也不願止損，除了賠錢以外，甚至還錯過更多更好的交易機會，得不償失。

結語

以上就是交易概念大補帖（一）的內容，希望對各位有幫助，感謝閱讀至此的你。

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