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为什么比特币是一种更好的“黄金”

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作者:Bill Qian

本文是《如何在战争中保护财富》的姊妹篇。

我们来讨论以下几个问题:第一,到底什么是财富储值;第二,为什么黄金成了近代的赢家,第三,为什么比特币会是21世纪以及未来更好的“黄金”。

过去5000年,“最佳储值资产”的竞争一直存在,但黄金凭借其稀缺性和历经千年形成的价值共识,逐渐成为财富储值的王者。但同时,比特币正在慢慢消解和撼动黄金的市场地位,也在这个过程中,给我们这代人带来了史诗级的财富创造和财富转移的机会。

要比较黄金和比特币,我们先聊聊这个品类最大的目录:金钱。

金钱具有三大核心功能:交易媒介(medium of exchange)、计价单位(unit of account)和财富储值(store of value)。从贝壳、铜钱到现代法币(如美元、欧元),交易媒介和计价单位不断迭代。而黄金、白银、土地及 蓝筹股 则长期作为主流储值选择。

在货币史上, 布雷顿森林体系 时期(Bretton Woods System)的美元是少数能同时承担交易媒介、计价单位和财富储值三大职能的货币,但这只是特例,并不常见;而且美元作为三合一的角色,在1971年尼克松电视讲话后,也逐渐瓦解了。有人会说:那为什么新兴市场的很多人都希望使用美元,储蓄美元?哪怕从数据上显示,美元在持续贬值? 我觉得答案是:因为他们没有更好的选择;他们的本国货币更烂。这个话题就涉及到稳定币了,下期再聊。

 

财富储值的好标的,要满足5个特性:稀缺性(scarcity)、耐用性(durability)、便携性(portability)、可分割性(divisibility)和社会共识(social consensus)。白银、土地、钻石都很难在这5个指标上打败黄金。

于是,花了上万年的时间,黄金终于赢得了人类的共识和心智,成为了财富储值几乎唯一的标的。

1. 储藏黄金需要昂贵的安全金库、保险,有时甚至要承担运输成本,数量越大开销越高。二战期间,巴黎银行保险柜里的黄金就被德军直接掠夺,这件事给我最大的启示就是:the safe in the bank, is not safe at all.

2. 在极端年代,黄金变现的成本很高。二战中就出现过类似情况,无论你是在上海、巴黎,还是阿姆斯特丹,黄金交易通常面临高额折扣,往往比现货价低 30-50%,而在高风险环境下折扣更大。更糟糕的是,在冲突地区交易黄金往往伴随严重的人身风险——一旦别人知道你持有金条,被抢劫和撕票都是随时可能的。

3. 政府还会通过没收和价格管制的方法,来进一步破坏持有黄金的可靠性。比如 1933 年,美国要求公民以低于市场的固定价格交出大部分黄金,否则将面临严厉处罚。请注意:当时美国政府要求所有公民的黄金以 每金衡盎司 20.67 美元 的固定价格交出。随后,1934 年通过《黄金储备法》(Gold Reserve Act),政府将黄金官方价格 重新估值为每金衡盎司 35 美元 。这意味着让全体公民手上的黄金在短短一年内就被“贬值”了约 41% 。美国当时共征收了超过 2600 吨黄金,这直接改变了货币政策,也为后来在 1971 年彻底终结金本位埋下伏笔。 这一切,都发生在全世界可能最尊重私有产权制度的灯塔国,20世纪的美国。

4. 除此之外,在今天的数字经济中,黄金不够“数字化”的局限也很明显。比如,你没有办法通过任何一个电子钱包给你的朋友,或者你的另外一个地址发送一公斤的黄金。

2009 年,由化名 中本聪 (Satoshi Nakamoto) 创立的比特币,是第一种去中心化的数字货币。 它运行在一个全球的,公开的,开放的计算机网络上(俗称区块链,我一直觉得这个名字很难懂)——这是一个任何人都可以参与和验证的共享数字账本。 新的比特币通过“挖矿”产生:计算机需要解决复杂的数学难题,将交易打包成新的“区块”并添加到区块链中,“矿工”因此获得新生成的比特币作为奖励。这个过程确保了整个系统的安全性与顺畅运行。

「 比特币的特点是什么?」

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