交易员自述：从亏光 40 万到持仓新高，我踩过的坑与顿悟的生存法则

作者：Dyme

编译：Luffy，Foresight News

市场这东西很有意思。它常常奖励不良行为，但最终总会回归均值，那些从不考虑这一点的人，到头来终会自食其果，变得谦卑。

最近有几个人问我，是如何从零开始，一步步实现稳定的大幅盈利，超越以往交易成绩，让投资组合创下新高的。

简而言之：深度投降、愚蠢的错误，还有运气。

我的 「零」 和别人的不一样，但也有相同之处。它从来都不是字面上的一无所有，而是一种精神上的溃败，一种对自己的彻底放弃。

我在所有尝试中都一败涂地，不得不从黑暗的深渊里慢慢爬出来。而后，我卷土重来。你根本不知道我是不是在玩一个角色扮演游戏。我没有，但你也不必相信我。

我从来没把这些经历集中写下来过，只是这些年零零散散地分享过一些片段。我的朋友和很多长期关注我的人都知道发生了什么。我从一个 「愚蠢的顶部信号」 变成了 「如今的 Dyme 似乎对市场确实有了清晰的认识」。

除非你能理解我所经历的痛苦，否则你无法从这篇文章中获得任何有用的信息。所以，系好安全带，我们要开启一段旅程了。这会是一段漫长的讲述。

如果你不想听我这无聊的故事，可以直接跳到 「你想看的（精华部分）」。是时候把这些经历好好梳理一下了。

我在一份自己并不喜欢的工作干了大约四年半后，终于离职了。我多年来一直是比特币的坚定支持者。但看到有人通过杠杆交易发家致富，我也想试试，于是打算用六个月的时间不工作，专门学习交易。

我当时对图表分析和交易一窍不通，却开始尝试期权和股票交易，还学着在图表上画线条。任何记得我早期图表的人都知道，那些图表做得一塌糊涂，我的判断也经常出错。更重要的是，我完全没有风险管控的概念。

不过，我意识到，读懂市场信号似乎变得越来越重要。我一直在摆弄那些业余水平的图表，2017 年之后，我那些网友在这方面的水平越来越高。

我们中的很多人在 2017 年都一度变得非常富有，但随着比特币暴跌 80%，财富又从指缝间溜走。我猜想，肯定不止我一个人想过：「是时候学习图表分析了，这样就不会再亏得这么惨。」

2019 年，我大概有两三千个粉丝，大多是加密货币领域的爱好者。

我进入这一行不是为了出名，只是想用六个月的时间专心交易，学习一些基础知识。比如图表形态、移动平均线之类的技巧。我不知道哪些有用，哪些没用。但总归是要尝试的。

我有一笔能维持六个月生活的储蓄，还能领到失业救济金。在可预见的未来，我的生活有了保障。

于是在 2019 年 8 月，考虑到我多年的工作年限，我让雇主把我辞退了（众所周知，他们从不反对申领失业救济金）。他们同意了。

不幸的是，就在那之后不久，比特币在 2019 年达到了高点，之后一直到 2020 年年中，行情都起伏不定、走势平缓。这真是最糟糕的时机，我偏偏在这个时候辞职，全身心投入交易。

我终于有时间去思考、去学习，去做那些每周工作四五十小时根本没时间做的事情，当然，也得承受这种自由带来的所有风险和弊端。

我开始行动起来。做标普 500 指数的看涨期权交易、炒股票、每天研究图表，想办法每天哪怕赚个 100 到 500 美元也好。2020 年之前的一年里，加密货币市场行情惨淡，我只有偶尔零星的盈利，但好在坚持了下来。

要是我当时不是个彻头彻尾的新手，那段时间的交易环境其实是很不错的

一切还算顺利，因为我每天都登录账号，分享我（糟糕的）观点，粉丝数量有所增加。我偶尔能盈利，账户余额总体呈上升趋势。人们很感激我能在线上分享一些有价值的信息，因为不是每个人都有时间去思考这些（毕竟他们还要工作）。我虽然亏了很多钱，但总能很快挽回损失。对于一个新手来说，这已经算是可以接受的了。

杠杆交易成了我的生活方式。我盯着 15 分钟的图表，用 20 倍的杠杆进行交易，拼命想从市场中捞点好处，直到 2 月 20 日持仓创下最高价，我才相信自己交易做得相当不错。

然后，新冠疫情这个 「核武器」 来袭。

差不多就在同一周，我的失业救济金也到期了。

所以，我原本打算学习一段时间就重新找份正经工作的计划，瞬间化为泡影。仿佛是世界末日 —— 一种新型病毒出现了。

我设法做空，在这场疫情引发的市场暴跌中，用 0.5 个比特币，通过 50 倍杠杆变成了 1 个比特币。那一周，只有这件事还算顺利；我的股票都遭受了重创，我很确定自己的收入要完蛋了。

仿佛是上天有意安排，让我不得不全身心投入交易。

幸好，杰罗姆（美联储主席）和他的 「印钞机」 拯救了世界。

接下来发生的事，大家都知道了。市场在一年的时间里一路飙升。那真是 「只涨不跌」 的巅峰时期。市场虽然能让人盈利，但也荒唐得离谱。

比上涨的市场更刺激的，是加杠杆交易。我有一些经验，但很有限，对宏观环境也知之甚少。我只知道杰罗姆在印钞票，市场肯定会因此上涨。

然后，我们的 「救世主」 来了，他会带我们进入一片乐土，而且绝不会做任何可怕的事。

我们当时并不知道，FTX 即将带我们经历一场终生难忘的 「旅程」。

我向 FTX 存入了大约 4000 到 5000 美元，分多次以 2 到 4 美元的价格购买了 FTT（FTX 平台代币）。

FTT 上涨了 3000%。我突然在杠杆账户里有了 4 万到 5 万美元。我以前从未有过这么多钱。（这是第一个危险信号）

我又存入了更多资金，想进行更多的杠杆交易，因为我的 FTT 被质押了，不能用作抵押品。那时，我在情感上已经完全投入到 FTX 这个生态系统中了。

至今我仍不敢相信这张图表是真的

我粉丝数量达到 1 万的那天，正好是 「只涨不跌」 行情开始的日子。这个世界真是总能带来惊喜。

我从一个只会在别人推文下回复的人，变成了一个小有名气的人。

在接下来的几个月里，尽管市场行情好得离谱，我的身心健康却每况愈下。我所在的地区实行的封锁政策非常严格。我的体重飙升，一周只出门两三次。我的生活作息一团糟。我几乎和 DoorDash（外卖平台）的送餐员成了熟人，每天摄入 4000 到 5000 卡路里的食物，以此来应对疫情带来的绝望和厄运。

那段日子那糟糕了。

但我在市场上赚得盆满钵满，账单都能付清，所有资产都在上涨，所以我不断加大投入。

我经常使用 10 到 20 倍的杠杆。有时候，我能赚到 4 万美元，而有时候，我也会亏损 2 万美元。

我还做借贷业务，为了收益进行永续合约交易，还盲目地投入到各种新出现的山寨币中（比如 COPE）。

我经常熬夜，因为我不喜欢早起，而且既然没工作，就开始熬到开盘，做几笔交易，然后睡到下午 4 点。

这对我的健康也没什么好处。

此外，我还通过推荐他人注册获得了不错的收入。在巅峰时期的几周里，一天能有 1000 美元。

我用这笔钱进行交易，还弥补了一些亏损。

我抓住了狗狗币、SOL、比特币和各种山寨币的几次上涨行情。

我就是一个典型的牛市 「天才」。

市场给予了我回报。

https://x.com/CryptoParadyme/status/1388019214515118080

我在 FTX 上的最高账户余额约为 25 万美元，这主要归功于 SOL、FTT 和比特币。

后来，SBF（FTX 创始人）将未进行 KYC（身份验证）的账户每日提款额度从 9000 美元降到了 2000 美元。现在回想起来，这或许是他后来陷入法律纠纷的第一个信号，但谁知道呢？

我每隔几天就会提现一次，但那些钱实际上还是被困在 FTX 里，而我还贪得无厌，想要赚更多。我算过，要把所有钱都提出来，需要大约 120 天，而且每天都要登录账户进行提现操作。

一部分责任在于 SBF 的新规定，但同样也在于我自己。因为有那么一刻，我确实想过：「我应该把这 25 万美元提出来，改善一下我的生活。」

我本来完全可以在 FTX 破产前把所有钱都提出来的。

即使在 2021 年 11 月市场见顶之后，我还在继续赌博。我不再是在交易，而是在逆势而为。即便市场买盘枯竭，我还在和比特币的周期作对。

每天都是新的亏损，加上我不断提现和亏损，我的账户余额迅速归零。

我在 FTX 上损失了三分之二的资金，因为我强行进行交易。我的大部分交易生涯都是在 「只涨不跌」 的市场中度过的，没人提醒我该转变策略，除了 Jim 和 Insilico，我当时觉得他们就是令人讨厌的空头，但他们是少数几个精准判断到顶部的人。这一点，他们值得称赞。

那段时间，没有什么千载难逢的入市机会，只有无尽的痛苦。

情况变得更糟了。

2022 年的第一周，把我带大、也是我生命中最重要的人之一 —— 我的祖母去世了。

我们早知道会有这么一天，但这并没有让事情变得更容易接受。她一直很痛苦，我们也为她终于能安息而感到些许欣慰。

家人离世，前景黯淡，市场也依然没有上涨的趋势。

纯粹是靠运气，几个月后我继承了一笔钱。不多，但总归是一些。

因为这笔钱的来源特殊，我对它怀有深深的敬畏。但从任何意义上来说，这笔钱都不足以改变我的生活。

于是，像个赌徒一样，在我爸爸的建议下，我试着投资股息股票来赚取收入，但在四五个月的时间里，我就亏了 20%。

显然，在加息周期里，没人想要股息股票。

我不想再拿这笔钱冒险了。

所以我把现金存了起来（这是我开始学到东西的第一个迹象），放在一个我几乎不会去关注的账户里。我需要思考，而且我对当时的市场并不了解。

直到 2022 年初，股票大体上还在上涨，我在股票交易上也做得还算不错。

我的经纪人账户余额在 2021 年达到了 12 万美元的峰值，而我刚开始的时候大约只有 2 万美元，对于一个新手来说，这已经相当不错了。

利率已经低了 14 年，我根本不知道自己在做什么。过去两年，我通过做多标普 500 指数赚了钱，所以我继续胡乱画些线条，试图大笔投入。

几个月过去了。我偶尔做空，但没赚到多少钱。一次又一次地亏损。还试图抄底。

交易中，人们不会提醒你的是，亏损和收益都会复利增长。但连败带来的精神疲惫也会如此，就像之前的狂喜让我对潜在的下跌视而不见一样。

我对收入的需求越来越大，这让我在风险的道路上越走越远，因为我想挽回损失。

我是在凭情绪交易，那时我还是很胖，封锁政策也还在实施。我瘦了很多，也亏光了所有投资组合。

然后我终于跌到了谷底。在我精神状态极不稳定的那一刻，我把最后的 4 万美元个人资金投进了一些标普 500 指数的看涨期权，因为市场终于有了一些起色，我绝不会再犯这样的错了。

杰罗姆再次加息。市场暴跌。几个小时内，我就亏了大约 3 万到 3.5 万美元。

事后想来，我觉得自己是在逃避对祖母去世的思念，我试图把自己逼入绝境，来感受一些痛苦。那段日子一点也不好过，是我人生中一段混乱的时期。

我想我名下大概还剩 8000 到 1 万美元（不算我的个人退休账户和继承的钱，那些对我来说是碰不得的），还有一堆不值钱的白银。

我的信心彻底崩塌了。

这就是我的 「零」。

我想我总共损失了超过 40 万美元。不过，我从未做过全面的统计。

每个人的 「零」 都不一样。它从来都不是字面上的零，但对我来说，这意味着过去几年的努力都白费了，我需要做出改变。

我从 2019 年到 2022 年的全职交易尝试，最终以失败告终。

我有账单要支付，我的钱在两三个月内就会花光。

我最愚蠢的做法可能就是动用我那点微薄的资金，试图挽回损失。幸运的是，我压制住了那个念头。

我开始变卖实物资产来支付账单，甚至还卖掉了一些白银来交房租，我以前从来没这么做过。

我开始找工作。但我情绪崩溃了，整个人一团糟。那样的状态，我根本找不到工作。我想 2022 年，我们中的很多人可能都有过类似的感受。

我父母好几次不得不出面帮我支付账单。

多年来我一直自给自足，现在却要向父母求助才不会被扫地出门，这太难了。

我找了一些网上的零工赚钱，勉强维持生计，但这些钱根本不够生活。

情况已经坏到不能再坏了，那可能是我人生中最卑微的时刻。

我把精力集中在去健身房和思考市场上。还好几次暂时退出了推特。我不知道接下来该做什么。

我花了很多时间在图书馆。读了很多宏观经济学的书，我不知道自己记住了多少，但这确实能起到一些安慰作用。

2023 年 5 月，我做了一件负责任的事 —— 找了一份工作。

一旦稳定下来，收入也能满足可预见的需求后，8 月，我用祖母留下的钱，以大约 2.5 万美元的价格买了一些比特币。钱不多，但这是一年多来我第一次进行大笔投资。

我并非轻易就做了这个决定。我花了几个月的时间思考，研究市场，重新积累资金储备。

再说一次，这笔钱并不多（不到 10 万美元）。我知道比特币会继续上涨，我做了我认为负责任的事。

我还把我那点可怜的个人退休账户里的钱也投进了比特币，通过灰度比特币信托基金（GBTC），押注比特币交易所交易基金（ETF）会获批。

我把这些投资放在一边，不去管它。直到今天，我都没有把这些资金兑现到我的银行账户里，但在不同的时机，我已经兑现了一些利润。

我继续工作。不断积累比特币。

我相信祖母一定会为这些投资的增值感到高兴，她生命中最后的这件事，把我从谷底拉了出来，为我指明了方向。

我继续工作。但我借鉴了这些年来在市场中积累的经验，也吸取了过去的教训。

我买了更多的比特币、SOL。每周都把钱存入其他账户（眼不见，心不烦）。

大约三年后。

一切都变得顺利起来。现在，我的投资组合已经多次创下新高。

从 2023 年年中开始，我就一直能稳定盈利，并将损失降到最低。

我终于知道该如何正确地做这件事了。

我的投资组合价值

你是不是直接跳到这里了？没关系。

我猜你肯定已经意识到我做了很多蠢事，也许你也做过一些（你肯定做过）。

我彻底改变了以前在市场上交易和投资的方式。

我变得专注，很少卖出，为我的交易寻找多个影响因素。有信心的时候就加大投入，负责任地从收入中拿出一部分进行投资，重新积累现金储备。

我有过几次大的成功交易。除了比特币，还有 ARM、COIN、SPY、SOL、DOGE 等 Meme 币。

这些交易都给我带来了可观的收益，因为我理解它们背后的叙事，耐心地在市场恐慌的关键时刻进行投资，在感觉市场即将见顶时，果断地获利了结。

一旦退出交易，我就会拿出一部分钱用于长期持有，然后寻找下一个机会。

这些 1 万到 2 万美元的收益很快变成了六位数的收益，这让我享受到了只有少数人才能体验到的乐趣：复利的魅力。

好好利用复利吧。因为随着你的投资组合不断增长，复利的效果会越来越明显。

我 90% 的交易都是通过现货持有优质资产，有时也会加一些期权。

赚钱不再能给我带来以前那种狂喜的快感了。当然，赚钱对我和我的投资组合来说是 「好事」。但你是一个资金管理者，要努力让你的账户增值。你上周赚了 1 万美元，但你的季度业绩怎么样呢？

如果你对一笔交易感到 「兴奋」，那你很可能是出于错误的原因进行这笔交易的。在增加和保全资本方面，你需要成为一个冷酷的操作者。

交易所里的现金或资产并不是真实的。它们都是假的。

「假的，都是假的。这是个骗局，是个圈套。就像仙尘一样。根本不存在。从未实现过。无关紧要，元素周期表上都找不到…… 这他妈的不是真的。」

把钱提现到自己手里，否则总会有人把你的钱拿走

要少量且负责任地使用杠杆。在这整个交易周期里，我大概只做过四次杠杆交易。我试过很多次，但杠杆交易已经不再让我感到刺激了。我每周仍然会交易期权，但规模只是以前的一小部分，只是锦上添花而已。

说起来容易做起来难，但很明显，去年 Meme 币的狂热就是赚钱的好机会。所以我也参与其中，但仓位总是很小。小赌注，大回报。

有几种币，我用 1 到 5 个 SOL 变成了 40、50 甚至 100 个 SOL。

我也有过几次亏损（Boden 币让我亏了 10 万美元，还有 RTR 币，以及其他各种骗局币）。但是，因为我控制了风险规模，所以损失现在只是让人有点烦，而不是真正的威胁。

只是不要被困在你所关注的任何市场的困境中。

无论是人工智能、Solana Summer、比特币 ETF，还是以太坊的下跌，总会有各种叙事出现，图表往往会揭示市场的走向。下跌时有人买入吗？那你也买。

比特币？贝莱德在大举买入，其他机构也在跟风。那就跟进。

人工智能？很棒。做多英伟达曾经（现在可能也是）是一笔很棒的交易。

HOOD（罗宾汉）？年轻人的银行。那就跟进。

不要逆势而为。市场在不断上涨？那就顺势而为，直到情况变得不合理为止。

现货持仓没有平仓价，也没有维持成本。我真希望有人早就告诉我这一点。如果你想交易永续合约，确保你的核心资本与交易账户分开。不要把你全部的净资产都放进永续合约账户里。

我早年陷入了杠杆的陷阱，还以为那是赚钱的 「唯一途径」。

市场才不在乎你有多聪明。如果你亏得很惨，那就接受亏损，重新开始。不要抱有幻想，希望交易能朝对你有利的方向发展，尤其是当你使用杠杆的时候。

回想一下 2023 和 2024 年，很多毫无意义的事情导致了市场暴跌。甚至在图表上，支撑位被跌破也是看涨信号。

站在那些比你笨的人的角度想想。当他们感到恐惧时，就反其道而行之。关注更长的时间框架，标记好你的价格水平。当市场过于乐观时，就少量卖出；下跌时就买入。

通常情况下，当加密货币的清算量超过 10 亿美元（下跌方向）时，就是买入的时候了。但是，随着加密货币市场的规模扩大，这个数字可能需要上调。

每个人都拥有时间，直到生命终结。你可以通过耐心来利用时间。

很简单，但我在市场顶部所犯的错误之一，就是没有意识到市场形势的转变，比如利率变化、加密货币熊市等等。

事后看来，很明显，人们不再普遍赚钱，市场格局已经发生了变化。

一两个月不赚钱也没关系。

等待机会是一件好事。识别市场的极端情况，当大的行情出现时，好好利用它们。

市场会给你复利增长的机会，你所要做的就是保持冷静，抓住这些机会。

如果你为了赚钱而交易，你就会在情感上倾向于每天都要赚钱，从而强行进行交易。

当你成为一个安心的现货波段交易者时，你就会拥有耐心和洞察力去思考问题。

管理 40 个仓位是傻瓜才会做的事，除非你把这当成全职工作。你只需要 1-3 笔好的交易，并且加大仓位。

当你有能力的时候，一个盲目的机器人顾问是存放现金的好地方。

通过第三方来对冲自己的兴奋和愚蠢，这对我来说是一个巨大的突破。他们中的大多数人不会做什么花哨的操作，只是投资于指数基金，然后坐享其成，只收取几个基点的费用。

我无法形容，有一个真正的财富经理或者机器人顾问，你把钱存到他们那里，就再也不用管了，这有多好。相信市场长期会上涨，让他们去做那些几十年来一直有效的事情。

如果你不熟悉技术分析，或者在交易方面遇到困难，这一点尤其有用。

市场不过是情绪的反映，一旦你能控制自己的情绪，并对冲自己的愚蠢…… 好事就会发生。

我认为这个叙述尽可能地准确地反映了我的回忆。

希望你喜欢读这篇文章。希望它能对某些人有所帮助。永远不要自寻短见（我差点就那么做了）。