Taproot Assets：闪电网络上的稳定币优势

2024 年 7 月 23 日，Lightning Labs 发布了多资产闪电网络的第一个主网版本，正式将 Taproot Assets 引入闪电网络。这一里程碑事件标志着稳定币正式在闪电网络上得到支持！

那么，闪电网络上的稳定币与其他区块链上的稳定币有何不同？对于运行在以太坊和 Solana 等区块链上的稳定币（如 USDT 和 USDC），我们通常看到它们主要用作交换媒介和计价单位，用于评估其他数字资产，但在现实世界中的使用案例有限，而闪电网络填补了这一空白。凭借其高达每秒 100 万笔交易（1 M TPS）的结算速度、超低费用和高安全性，闪电网络上的稳定币将会脱颖而出。

以下是三个用例，展示了闪电网络上稳定币的独特优势：

1. 全球即时结算外汇交易：Alice 发送美元稳定币，Bob 接收欧元稳定币

通过闪电网络，Alice 和 Bob 可以本地化地交换美元和欧元，这一过程是原子化的、去中心化的、安全的和即时的。相比之下，传统金融系统会收取 2-5% 的高额费用，并需要几天时间来结算类似的交易。闪电网络的开放性允许任何人成为边缘节点或路由节点，从而压低价差和费用，为用户提供最具竞争力的汇率。

2. 使用闪电发票直接支付稳定币购买商品

让我们看看另一个将稳定币与现实世界支付结合的场景。

目前，像 Nubank、Shopify、PickNPay、NCR、Blackhawk、Clove 和 Bitrefill 这样的商家和平台已经支持闪电网络支付。甚至像 Pubkey@NYC 和 JooBar@SG 这样的有趣小企业也已加入闪电支付的行列。通过现有的闪电网络，无需对现有基础设施进行任何升级，稳定币可以轻松用于这些支付场景。如 Alice 买咖啡的场景，咖啡馆接收比特币。

我们可以看到，使用 USDT 和 USDC 等稳定币进行现实世界支付在其他区块链上仍然具有挑战性，但这正是闪电网络上的稳定币自然具备优势的地方。

3. 稳定币将使比特币受益

Taproot Assets 中的稳定币将在以下几个关键方面使比特币矿工和闪电网络用户的利益保持一致：

比特币作为路由节点的交换媒介： Taproot Assets 中的稳定币允许比特币在闪电网络中用作交换媒介，如上图所示。这为比特币创造了实用价值。

流动性提供： 用户可以通过参与闪电网络的流动性提供来安全地赚取收益。这种收益通过 RFQ 价差和路由费用产生，使比特币的金融价值来自现金流倍数。

增加的网络活动 ： Taproot Assets 中的稳定币将会促使更多的通道开启和关闭，以及 loop-in 和 loop-out 操作。闪电网络上的网络效应增加，预计将推动更多比特币在主网上的交易，而不仅仅是纯粹的闪电网络交易。

这些反过来可能会增加对比特币的需求，以便在闪电网络上进行交易。

然而，要在闪电网络上广泛采用稳定币，内部和外部的挑战都需要解决。

外部挑战： 将闪电网络与传统金融连接。

为与传统金融连接，解决与监管和合规相关的担忧至关重要。LightSpark 已经开发了 UMA，支持全面的合规消息传递，包括反洗钱、制裁审查和旅行规则要求。LightSpark 已成功将闪电网络与多个中心化机构集成，包括 Bitso、Bitnob、Coins.ph、Foxbit、Ripio、Xapo Bank 等。

另一方面，Amboss 团队开发了 Reflex，一个支付操作平台，提供针对闪电网络合规政策的主动风险管理。该平台使实体能够有效实施其合规政策，确保其符合监管要求。

在不久的将来，数亿用户将能够快速接入闪电网络。

内部挑战： 闪电网络上稳定币的深度流动性。

要触发积极的飞轮效应，闪电网络上稳定币的深度流动性在以下三个领域至关重要：

需求流动性： 来自关键数量的终端用户。

供应流动性： 来自边缘节点运营商提供的 RFQ 和路由节点运营商促成的各种规模的交易。随着网络从微交易发展到更大规模交易，充足的通道流动性至关重要。

对冲和再平衡流动性： 边缘节点运营商访问深度流动性来源，对于对冲头寸和在闪电网络上再平衡库存至关重要。

闪电网络上的稳定币有望成为解决全球采用关键的最后一英里。凭借无与伦比的交易速度、低费用和高安全性，它们提供了传统区块链难以实现的独特解决方案。通过弥合数字资产与现实世界应用案例之间的差距，闪电网络上的稳定币将赋能全球的用户、商家和金融机构，推动新的金融包容时代，使全球支付更快、更便宜、更安全。