加密货币将走向何方？去中心化能实现吗？

2022年4月，迈阿密海滩举行了一场持续了92个小时的加密盛宴，推特和Square首席执行官Jack Dorsey 和MicroStrategy首席执行官迈克尔 Saylor等行业巨头齐聚一堂，吸引了2.5万加密信徒参与。为纪念该市对加密货币和数字资产行业的偏爱，迈阿密还举行了一个公牛雕像的揭幕仪式，公然向华尔街“挑衅”。在场人们无不讨论着加密货币将如何从风尚走向主流。

但是5月，加密货币就受到了当头一棒，LUNA的突然崩盘带动了整个市场的下跌，UST逐渐走向归零，一瞬间整个市场哀嚎一片。事件的详细大家可以参考此前文章《人们担心许久的LUNA死亡螺旋还是来了，2小时蒸发50亿，还能救活吗？》这无异于打击了很多投资者的信心，稳定币都能跌成这样，还有什么能相信的呢？

加密货币到底是天堂还是地狱？其未来又将走向何方呢？

1．比特币是数字黄金吗？

比特币的产生机制与黄金有着“异曲同工”之妙。比特币规定总量为2100万个，并通过“挖‘’矿”，即大量的计算产生。随着比特币越多，挖‘’矿的难度也会提高，以四年产量减半的设定速度，其预计在2140年被挖完。有限的总量和逐渐增加的开采难度，使其具备黄金般的“稀缺性”，其也被加密货币支持者称为“数字黄金”。

此外，不同于依靠国家信用背书以发行法币，比特币的发行和运行全都基于代码。这意味着比特币不受主观的影响，持有人也不会因为汇率波动、央行印钞导致财富损失。这种特性在不断升级的紧张局势中尤为重要。

比特币不能被冻结、不能被审查以及可以在没有ID的情况下使用的事实非常非常重要，这就是为什么比特币是如此重要的人道主义工具的原因。

近年来的几次摩擦中，“数字黄金”的拥护声也越来越响亮。2020年初，老美和伊爆发摩擦，比特币价格一度上涨超过20%。2021年末，土耳其货币里拉的崩盘推动了比特币繁荣。数据显示，曾经市价为5.5万美元的比特币，在土耳其线下交易所要价达10万美元，可见公民在危机下对加密货币的旺盛需求。

但今年以来，当面对各种大环境影响以及突发事件时，比特币并没有表现出黄金般价值稳定的表现，反而作为剧烈波动。且当局势涉及各国家时，比特币并不能从泥潭中“出淤泥而不染”。就目前情况而言，比特币是“数字黄金”这一说法显然是站不住脚的。还需要很长的时间去沉淀

2．加密货币能做到去中心化吗？

在俄乌事件中，应美国财政部要求，币安表示不再受理于俄罗斯发行的Mastercard和Visa卡发起的交易，Coinbase表示已屏蔽超2.5万个俄罗斯个人或实体有关的地址，USDC发行方Circle也声明暂时禁止来自俄罗斯账户的所有法币支付。

造成中心化加密货币交易所受控于国家的根源在于法币的非数字化。目前，区块链上能够流通的均为数字化的内容，包括加密货币。但现阶段的法币并没有实现数字化，而其与加密货币的流通仍依赖于中心化交易所。脱离于法币，加密货币无异于脱离于主流金融市场，其将无法在广泛的范围内流通。而走向主流，又意味着其无法在CT中独善其身。

在加密货币之间的交易中，目前有中心化交易所和去中心化交易所两种模式。去中心化交易所也被称为DEX，其交易量持续在上升，并将超越中心化交易所。

DEX是去中心化金融DeFi的重要组成部分。DeFi是一套从发行货币、订立合同到执行交易都能够通过技术和代码实现，而不是通过“中介机构”提供背书的金融体系。

DeFi似乎是实现加密货币去中心化的唯一路径，使得完全去中心化和匿名性成为可能。因此，ZF无法部署实时监管的部门、没有任何中间节点可以关闭、没有公司可以传唤，甚至没有服务器可以关闭。而加密货币将真正实现脱离ZF控制。

但完全的去中心化真的好吗？这意味着加密货币将离开主流市场、ZF“有形的手”无法在加密市场自动调节机制失衡时发挥作用、洗钱和暗网交易等非法活动加剧、底层区块链技术和算法需展现更强的可容纳性和执行准确性、当用户的权益受到侵犯时，DeFi本身并不能提供追偿和裁决等保障。

如何在去中心化与中心化之间做抉择，将会是一道难题。

3．加密货币or CBDC？

如今，为了对抗美元霸权及防御经济制裁，各国需要探索避开美元的跨境交易方法。摆在各国面前的有两条道路，一条通往加密货币，另一条通向CBDC。

CBDC 是由央银行支持和发行的数字货币。和加密货币的“去中心化”特征不同的是，CBDC由ZF主导，并能够保证资金合法合规流通。CBDC的推出在经济全球化进程中有着重要意义，其中包括改善跨境支付体系和强化本币国际竞争力。

此次俄乌争端下，各国建设CBDC的热情高涨。3月10日，拜登签署关于数字资产的行政命令，强调本届ZF将研究和发展潜在的美国CBDC设计和部署选项置于最紧迫的位置。此外，其他各国也在政策、研发等方面加快了建设CBDC的进程。

另一方面，选择加密货币作为解决方案的呼声也不小，尤其对于经济实力不强和面临战争的国家，我们能够从土耳其、以色列和乌克兰在危机下对比特币的“青睐”中窥见这一现象。此外，一些大国在此次国际CT后，也加快了对加密货币的合法化进程。

再加上最近各大厂都接受加密货币的支付，尽管最近价格有所下降，人们越来越多地接受加密货币作为投资工具，它们也越来越被机构接受。

不可否认，有关加密的炒作吸引着人们的进驻。随着机构兴趣、NFT 市场的兴起以及新零售投资者的进入，我们看到一波又一波的新支持涌入加密货币领域。随着比特币被越来越多人关注认可，未来它的避险功能就会日益凸显。

今天的分享就到这里，后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿咨询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。