专访Alpha5团队：为风险对冲提供专业的产品和流动性

欢迎大家来到虎符AMA，我是今天的主持人——虎符小文静。

虎符交易所是全球领先的加密货币交易所，支持多种数字加密货币交易。致力于发现优质的创新数字资产投资机会，通过搭建一流平台及整合优质资产，为全球广大数字资产爱好者提供安全高效的交易服务。

虎符AMA，致力于发现当下热点话题和热点项目。今天的虎符AMA邀请到Alpha5（A5T）团队，为大家带来《无风险套利者福音：一站式衍生交易平台》的主题分享。

那么今天我们就和嘉宾——Alpha5 CEO：Vishal Shah深入了解下。

(1）首先请Vishal Shah老板先简单介绍一下自己和Alpha5

Vishal Shah, CEO

我叫Vishal 曾在Elwood资产管理公司担任投资人和交易负责人（管理超1亿美元加密资产）。曾于Clipher Technologies担任交易负责人，并一度成为比特币期权界的领军人物。于新兴市场，宏观交易，量化风险交易领域拥有12年交易经验。 有Brevan Howard、苏格兰皇家银行、法国巴黎银行和CIBC等顶级机构的工作经验。毕业于纽约大学斯特恩商学院获得金融与国际经济学学位。

Kenny Shih是A5T亚太区首席商务总监，是一位区块链早期布道者，在产品增长方面有丰富的经验，曾担任Coinflex担任亚太区BD负责人。于2017年担任Coinsuper BD负责人。曾任职于摩根斯坦利从事资产管理。是一名专业德州扑克选手。毕业于美国加州大学伯克利分校。

Alpha5的技术开发团队大多毕业于印度顶尖大学。拥有丰富衍生品交易员经验，有CME上交易利率合约策略的经验将隐含订单功能的实现于Alpha5。

(2) 请介绍下Alpha5是一个什么项目，在业内将有哪些独特的核心优势？

Alpha5是一站式加密货币衍生交易平台，借鉴芝加哥期货商品交易所[隐含订单]，可根据期货价格曲线的价差帮助用户找到不同的产品间的套利空间。快速撮合，聚合深度为风险对冲提供专业的产品和流动性。目标成为加密货币领域的芝加哥交易所，为机构和交易员提供交易平台。

自2020年9月上线以来，交易额超过10亿美元。活跃用户和中等规模交易呈指数增长。在2021年1月，首日交易额突破3500万美元。

Alpha5获得Polychain领投，参投资机构包括FBG资本，Axia8 Ventures， Oasis Capital，SNZ，Altonomy，CMT Digital，Lvna，Migration，Bollinger，YOUBI Capital, Nima, Delpha, CDI等资本投资支持，累计融资金额超400万美金。

(3) Alpha5作为机构进场的衍生品交易入口，与其他平台相比不同之处是什么？

目前市场上衍生品交易平台很多，但大多提供的产品单一，主要以永续合约产品为主支持所有代币。这类产品相对简单，复制市场模型只需1-2个月即可完成。Alpha5旨在创建创新，寻求突破。

Alpha5旨在成为一家先进的衍生平交易平台，借鉴引进了[隐含订单】，价差交易。允许交易员一键置换两个不同产品的仓位。

在价差交易中，交易者需要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易，即同时建立一个多头和空头，这是套利的基本原则。如果少了其一，就像一个人少了一条腿无法走路。建立多头和空头也被形象称为套利的“腿”（1 legs即边或方面）。通常默认需要对应的合约价值一样，当您的腿部不匹配时，可能会发生手动或甚至算法上的风险。这是交易员的一大痛点。我们的创新很好的解决了这些问题。

目前专注于BTC和ETH—因为我们认为越来越多的新机构会从BTC和ETH开始进入加密货币里。目前没有计划上线所有币的合约和期权，及智能合约。目标是成为BTC & ETH价差市场的最大平台—支持所有曲线交易—加密货币领域的主流资产。

(4) 衍生品交易中为什么价差交易很重要？价差的优势有哪些？

经验丰富的专业交易员更倾向于价差交易，而不只是外盘交易。价差交易更能控制风险，而不是完全有市场来决定收益。

（5) A5T的经济模型是什么？在平台本身当中有哪些具体应用？

A5T为Alpha5平台币，采用通缩模型每月会于市场回购A5T并销毁，同时对保险金赋予创新：

每月收入的20%用于回购市场A5T并销毁，目前累计回购销毁3次

销毁数量：420,484 A5T

保险基金金额：123,951.52

有关A5T的信息可在以下网站查阅：https://www.a5t.io/。

当保险基金底池大于500,000USDT，按照保险金额/总发行量的价格从市场上回购0-2%流通量的A5T进行销毁。

通常保险基金底池会不断增长，但大多数交易所并没有将这部分收益分享于用户，Alpha5是首家将保险基金价值回馈于投资者。

(6)很多项目都有采用交易挖矿来激励用户，那Alpha5的交易挖矿机制是什么？有什么不同？

交易挖矿从3月1日正式开始，分发16个月（见下图）。交易挖矿奖励共计3000万A5T,首月每日奖励88,888 A5T.任何在交易中产生手续费的用户，均可获得A5T代币的奖励。每日23:59:59 UTC系统会统计出当日交易手续费合计，并根据用户支付手续费占总手续费比例，分发对应数额的奖励。

交易挖矿所获得A5T为锁定资产，用户需继续交易进行解锁，每交易5000USDT解锁一枚A5T。每解锁一枚A5T预计成本为1.75USDT(taker手续费按0.035%计算）手续费费率详情：https://www.alpha5.io/site/Fees/

在此期间，Alpha5将继续按照白皮书代币经济模型，每月将手续费收益的20%用于回购二级市场A5T代币并销毁。当保险基金触发条件满足，则会根据保险基金的价值，额外购买A5T。即Alpha5 代币A5T总数量将会逐渐通缩减少，用户手上的A5T升值空间将逐渐上升。当手续费收益越多，从二级市场回购的代币数量越多，代币的价值也会随着升高。

(7) Alpha 5 的发展历程和未来发展规划分享一下吧

除了价差交易外，还有很多创新产品功能的想法。近期刚发布了 "区块拍卖 "功能。是一个暗池式的拍卖形式，一个人隐藏自己的价格和数量，每15分钟设置一次，当时间到期后每个人都会以标记价格进行匹配（任何/所有的订单或未匹配的订单会被取消）。这是先进先出的逻辑，因此，如果您在一个周期内较早下单，您更有可能得到匹配。目前该功能对外免费开放。

该功能上线一天内创下1700万美金的交易记录，2天交易量达2500万美金。

近期正在设计量化产品，当出现套利机会的时，可以以暗池的形式让更多的用户参与进来，不会被算法或者科学家抢先。除此之外，很多人会参与 DeFi 挖矿，要锁仓ETH或者BTC，这其实存在市场风险。是否可以开发一款产品来对冲锁仓风险。团队非常注重创新，会不断地尝试给用户带来新的产品。目标成为加密数字货币领域的”芝加哥交易所“

来自社区用户的提问：

1. A5T What is the experience feedback of the traders who are using the tool now?

回答：institution and trader。They LOVE the Implied Orders actually because they've been getting better fills than they intended... better trade price. and usefulness of SPREAD TRADING (1 CLICK, 2 legs execution)

2. Alph5如何保证用户的资金财产安全呢？

回答：we don't custody assets.. we use one of the biggest custody providers in our space - so our User's assets are SAFE. safety is paramount!!

3. What is the market's evaluation of this at present?

回答：Professional Traders already do spread trading----except they do it in effect 2 clicks, 2 legs... so there is "LEGGING RISK" (mismatched legs)

4. 最近每日交易量多少？

回答：https://analytics.skew.com/dashboard/alpha5

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