分析師Serenity在X發文指出，中國一級市場AI資金正大舉轉向具身智能、物理AI與世界模型，基礎模型融資已近乎關閉。其直言「世界模型已成為早期投資中的最大共識」，並認為美國恐複製同一劇本，資金向Anthropic、OpenAI集中。
（前情提要：
李飛飛談 LLM 下一步：AI 須擁有「空間智慧」才能理解真實世界，Marble 模型如何實現？
）
（背景補充：
一句話建構無限數位世界！Google世界模型「Genie 3」不是遊戲引擎，而是 AI 成神最後一哩路
）
本文目錄
Toggle重點摘要
- Serenity：中國AI資金轉向具身智能與世界模型
- 據Serenity統計，LLM融資規模最大達235.6億美元
- 世界模型喊成最大共識，卻仍無明確純正標的
近 期中國一級市場（初級市場，即新創直接向創投募資的市場）的AI投資風向出現明顯位移。分析師Serenity在X發文指出，從資金流向觀察，機構資金正大舉轉向具身智能（embodied AI，讓AI擁有身體、能在真實物理世界感知與行動）、物理AI（physical AI，能看懂並即時回應真實世界的AI）與世界模型（world model，讓AI在腦中建立一套對真實世界運作規律的模擬）三個方向。
早期純基礎模型的融資基本已經關閉，更多資金流向已有領先企業，以及世界模型相關公司。Serenity認為，美國市場可能也會出現類似趨勢，資金將向Anthropic、OpenAI等龍頭公司集中。
Just some public market read through from Chinese private VC markets:
Institutions are pouring funds into physical AI and world models.
1. Large models / LLMs: ~$23.56B
2. AI infrastructure + technical layer: ~$15.74B
3. Embodied intelligence / physical AI: ~$13.36B
4. AIGC… pic.twitter.com/Dx5yzFoh2o— Serenity (@aleabitoreddit) July 3, 2026
五個賽道的錢流向現形
據Serenity列舉，中國一級市場AI融資規模依類別大致如下（以下數字為Serenity個人統計，非動區查證數字）：
- 大型語言模型（LLM）：約235.6億美元
- AI基礎設施與技術層：約157.4億美元
- 具身智能／物理AI：約133.6億美元
- AIGC應用：約87.9億美元
- 自動駕駛及其他Top-20集群：約38.2億美元（Serenity註明此項與前述類別不完全可比）
五個類別中，大型語言模型募資規模最大，但這批錢多半流向已站穩腳步的既有玩家，而不是新進場的基礎模型新創。具身智能與物理AI合計約133.6億美元，緊追在AI基礎設施與技術層之後。
Serenity特別註明，自動駕駛及其他Top-20集群的38.2億美元與前述類別不完全可比，統計口徑不同，僅供參考。
純正標的卻還沒現身
Serenity表示：
「世界模型已成為早期投資中的最大共識。」
其數月前就曾表示，4D AI／世界模型是後續最值得關注的方向，並提到AEVA（一家4D LiDAR光達廠商，主打物理AI；4D LiDAR除了測距，還能即時測速）可能提供相關曝險。但Serenity也坦言，目前市場上還沒有明確的純正標的，可能得等這個領域的下一批IPO才會見真章。
動區查證外部數據顯示，AEVA在CES 2026推出Omni感測器，已供貨給Daimler Truck，2026年第一季營收創新高；同時2026年BAAI（北京智源）大會也把主題轉向世界模型，阿里巴巴2026年4月更領投2.9億美元給生數科技的世界模型Vidu。這些查證數據，方向與Serenity的觀察一致，錢在找世界模型的門，但門還沒開。
世界模型被捧成最大共識，市場上卻連一個純正標的都找不到。
美國恐複製同一套劇本，資金將再度集中
Serenity指出，資金並不是只往具身智能與世界模型單一方向跑。AI基礎設施與半導體供應鏈仍持續吸金，同時大量資本正輪動進入物理AI、具身智能、人形機器人與世界模型，前沿模型領域則繼續向龍頭公司集中。
查證顯示，中國具身智能賽道2025年融資達735億人民幣（約108億美元），2026年前兩個月融資就超過200億人民幣（約29億美元），中國更佔全球機器人創投投資逾四成三。這股熱度，與Serenity觀察的資金輪動方向互相呼應。
Serenity認為，AIGC應用是AI技術商業化最成熟的領域，但目前還沒有清晰的贏家。其判斷，美國市場可能也會走上同一條路，資金會持續向Anthropic、OpenAI等龍頭公司集中，而不是分散到一批新的基礎模型新創。
常見問題
分析師Serenity是誰？
Serenity是X上追蹤者約47萬的匿名帳號，人稱AI供應鏈偵探，曾任RISC-V基金會成員與AI研究員，以研究半導體瓶頸聞名。
世界模型（world model）為什麼被稱為最大共識？
世界模型讓AI在腦中建立對真實世界運作規律的模擬。Serenity稱其為早期投資最大共識，但目前市場仍無明確純正標的，需等下一批IPO。
?相關報導?
免費幫你打掃：條件是清潔員戴攝影機進你家，MicroAGI 餵養下一代家用機器人
機器人產業暢想：自動化、人工智慧與 Web3 的融合進化
美國晶片圍堵出重拳！WSJ：三星、台積電在中國技術豁免取消，美系設備股搶先示警
