CoinW研究院周报（2025.8.18-2025.8.24期）

CoinW研究院 

关键要点 

• 全球加密货币总市值为4.17万亿美元，较上周4.08万亿美元，本周内加密货币总市值上升2.2%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约538亿美元，本周净流出11.7亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约124.3亿美元，本周净流出5.78亿美元。 

• 稳定币总市值为2,749亿美元，其中USDT市值为1,671亿美元，占稳定币总市值的60.78%；其次是USDC市值为675亿美元，占稳定币总市值的24.55%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的1.95%。 

• 据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,590亿，较上周$1,544亿，上升约2.98%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum，占比60.36%；Solana，占比7.14%；Bitcoin，占比4.98%。 

• 从链上数据看，交易量方面，除以太坊（-1.42%）和TON（-22%）下跌外，其余均上涨，其中Solana领涨（+55.63%），Sui（+38.44%）、BNB Chain（+25.06%）、Aptos（+5.33%）紧随其后。交易费用整体下行，以太坊和TON降幅最大（-50%），Solana（-16.75%），Sui（-0.18%）、Aptos（-5.65%）小幅下降，BNB持平。日活跃地址方面，BNB（-13.39%）、Aptos（-4.56%）下跌，其余均上涨，其中Aptos（+36.61%）、Solana（+11.68%）表现突出。TVL方面，TON、Sui、Aptos小幅下滑（约-2%），而Ethereum（+2.61%）、Solana（+6.06%）、BNB（+4.61%）保持增长。 

• 新项目关注：01 Exchange 是一个去中心化交易平台，旨在为加密货币交易者提供高效、安全的交易体验。StableStock 是一个去中心化的链上股票资产平台，旨在将传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）相结合，提供通过稳定币结算的数字化股票交易方式。Legion 是一个去中心化的链上募资平台，旨在通过合规的监管框架和投资者信誉体系，使零售投资者能够公平参与早期项目的融资。 

目录 

 关键要点 

 目录 

 一.市场概览 

 1.加密货币总市值/比特币市值占比 

 2.恐慌指数 

 3.ETF流入流出数据 

 4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例 

 5.Decentralized Finance (DeFi) 

 6.链上数据 

 7. 稳定币市值与增发情况 

 二.本周热钱动向 

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,590亿，较上周$1,544亿，上升约2.98%。 

数据来源：defillama 

数据截止至2025年8月24日 

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比60.36%；Solana链，占比7.14%；Bitcoin，占比4.98%。 

数据来源：CoinW研究院，defillama  

数据截止至2025年8月24日 

6.链上数据  

Layer 1相关数据  

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。 

数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen   

数据截止至2025年8月24日 

• 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。日成交量方面，本周仅以太坊链（-1.42%）和TON（-22%）有所下跌，其余链均上涨。Solana链涨幅最大，为55.63%，其余分别为Sui（+38.44%）、BNB Chain（+25.06%）、Aptos（+5.33%）。在交易费用方面，本周BNB链较上周持平；Sui（-0.18%）和Aptos（-5.65%）轻微下降；以太坊链和Ton链下降50%；Solana链下降16.75%。 

• 日活跃地址与TVL：日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。日活跃地址方面，本周仅BNB Chain和Aptos较上周分别下降13.39%、4.56%，其余链均有所增涨。Aptos和Solana分别上涨36.61%和11.68%；其余链涨势分别为TON（+6.08%）、Ethereum（+1.53%）。TVL 方面，TON（-2%）、Sui（-2%）、Aptos（-2.44%）均出现小幅下跌，其余公链均实现小幅上涨，包括Ethereum、Solana、BNB Chain分别增长 2.61%、6.06%和4.61%。 

二.本周热钱动向  

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币   

过去一周内涨幅前五的VC币 

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap  

数据截止至2025年8月24日 

过去一周内涨幅前五的Meme币 

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap    

数据截止至2025年8月24日   

2.新项目洞察   

• 01 Exchange（o1.exchange）是一个去中心化交易平台，旨在为加密货币交易者提供高效、安全的交易体验。该平台结合了人工智能驱动的市场分析、自托管钱包和反MEV（最大化可提取价值）保护机制，确保用户在去中心化环境中享有类似中心化交易所的流畅体验。 

• StableStock 是一个去中心化的链上股票资产平台，旨在将传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）相结合，提供通过稳定币结算的数字化股票交易方式。该平台包括三个核心模块：StableBroker（支持使用稳定币购买股票）、StableVault（将股票资产代币化以供链上应用）和 StableSwap（实现不同代币之间的低滑点交换）。 

• Legion 是一个去中心化的链上募资平台，旨在通过合规的监管框架和投资者信誉体系，使零售投资者能够公平参与早期项目的融资。Legion引入了“Legion Score”机制，综合评估投资者的社交活跃度、投资行为和社区贡献，减少机器人和Sybil攻击的风险。项目方可以根据这些信誉数据，定制投资额度、白名单、折扣等策略，从而构建一个有价值的支持者社区。 

三.行业新动态  

1.本周行业大事件  

• 8月20日，Mitosis 创世空投开放注册，注册窗口将持续至 8 月 26 日。用户可通过官方空投查询网站查看空投资格。预计空投申领将在 9 月 10 日前开启，并持续一周，届时用户可选择直接领取或质押 180 天以获取额外空投份额。此前，Mitosis 基金会于 8 月 17 日公布 MITO 代币经济学，总量 10 亿枚，其中创世空投占 10%，其余分别分配给生态系统、团队、投资者、基金会及其他激励机制。 

• 8 月 20 日，CyberKongz 官方宣布将发行全新代币 KONG，以全面取代原有代币 BANANA，KONG 总量为 10 亿枚，并仅在以太坊主网上发行。BANANA 持有者可按 1:25 的比例在代币生成事件（TGE）时兑换 KONG。作为发行的一部分，总量 2% 的 KONG 将空投给以太坊 NFT 社区，具体空投细节待后续公布。 

• 8月18日，Rice AI（$RICE）成功完成其代币生成事件（TGE），并于同日通过PancakeSwap平台进行首次公开发售（IDO）。此次发行共提供2亿枚$RICE代币，其中2%（即4,000万枚）通过TGE方式发售，认购价格约为$0.036。Rice AI还计划为$FLOKI和$TOKEN的质押者进行共计1.4亿枚$RICE的空投，分8轮进行，首轮于2025年8月21日上午10点（UTC）开始。空投数量将根据质押金额、质押时长和质押承诺期等因素计算。 

• 8月21日，AriaAI（$ARIA）成功完成代币生成事件（TGE），并启动首次公开发售（IDO）。此次发行总量为10亿枚$ARIA，其中51%将通过空投分发给社区用户。领取空投需在规定时间内确认，否则视为放弃。AriaAI还提供空投查询工具，方便用户查看空投资格，并计划未来推出更多空投和奖励机制以激励社区参与。 

2.下周即将发生的大事件     

• CAMP 空投资格查询功能于8月22日已上线。用户需在北京时间 8 月 26 日 11:59 前完成注册，并使用此前参与 Camp 生态系统（包括 Summit Series 测试网）的同一钱包进行连接，以验证是否符合空投资格。完成注册需要支付 0.0025 ETH 的注册费，此费用用于覆盖在 Camp 主网开启免 Gas 领取的成本，领取空投时无需支付额外费用。 

• Boundless（ZKC）将于2025年8月25日至9月1日进行首次公开发售（IDO），50%的代币将在代币生成事件（TGE）时解锁，剩余50%将在后续解锁。社区用户可通过完成任务、参与社交媒体互动、加入Discord、铸造NFT等方式提高空投资格。此外，Boundless还推出了“Boundless Berry NFT”空投活动，用户可支付少量Gas费铸造NFT，以获得未来空投机会。 

• Lombard（$BARD）计划于2025年8月26日至9月2日进行首次公开发售（IDO），目标融资额为675万美元，代币总供应量的1.5%将通过此次公开发售分发。此次发售将在Buidlpad平台进行，参与者需完成KYC认证。代币生成事件（TGE）预计于2025年9月4日进行，所有代币将在TGE时解锁，无锁仓期。Lombard是一个去中心化金融（DeFi）协议，旨在通过其Babylon协议将比特币引入DeFi生态系统。 

3.上周重要投融资  

• IVIX 宣布完成6000万美元 B 轮融资，由 OG Venture Partners（OGVP）领投，Insight Partners、Citi Ventures、Team8、Disruptive AI、Cardumen Capital 和 Cerca 等机构参投。本轮资金将主要用于加速研发能力，重点聚焦在复杂加密网络、匿名区块链交易及高频交易等领域的金融犯罪识别。IVIX 是一家基于区块链的 Web3 合规项目，专注于利用透明的数据追踪和去中心化合规方案来打击金融犯罪、缩小税收缺口。2024年8月18日。（2025年8月18日） 

• DigiFT宣布完成新一轮2500万战略融资，由日本最大金融集团SBI Holdings领投，Mirana Ventures、Offchain Labs（Arbitrum）、云启资本及多位全球金融科技高管参投。资金将用于扩展通证化产品、提升RWA二级市场流动性、拓展链上应用场景，并打造合规智能合约基础设施。DigiFT是一家基于以太坊的链上RWA合规交易所，由高盛、瑞银、花旗和摩根士丹利背景的团队创立，旨在为资产发行方和投资者提供基于区块链的证券代币发行与AMM连续流动性交易服务。（2025年8月21日） 

• Irys宣布完成1000万美元A轮融资，由 CoinFund 领投，Hypersphere、Tykhe Ventures、Varrock Ventures、Breed VC、Echo Group、Amber Group 和 WAGMI Ventures 参投，使总融资额达到2000万美元。Irys（原名 Bundlr Network）是一条专为 AI 设计的 Layer-1 数据链，通过低成本存储层与高性能、兼容 EVM 的执行层 IrysVM，实现数据可编程化。（2025年8月21日） 

四.参考链接 

1. o1.exchange: https://o1.exchange/ 

2. StableStock: https://www.stablestock.finance/ 

3. LEGION: https://legion.cc/ 

4. IVIX: https://www.ivix.ai/ 

5. DigiFT: https://www.digift.sg/ 

6. Irys: https://irys.xyz/