BlockBeatsによると、8月25日、米イラン紛争の緊張緩和への市場の期待が高まり、世界のリスク資産が全般的に回復した。ニューヨーク・タイムズ紙は、米国が以前避難させた外交官を中東の大使館に戻す準備を進めていると報じ、ワシントンは短期的にはイランとの本格的な紛争を想定していない可能性があると市場は考えている。ブレント原油は一時的に1バレル90ドルを下回り、1日で3%以上下落した。WTI原油も約3%下落した。

米株先物は上昇し、S&P500先物は0.4％、ナスダック100先物は0.9％上昇した。半導体セクターが上昇を牽引した。Nvidiaはプレマーケットで約0.9％上昇し、7日続落に終止符を打つ勢いを見せた。MicronやSeagateといったAI関連株も大幅な上昇を見せた。米10年国債利回りは約3ベーシスポイント低下し4.66％となり、利回り低下がリスク資産を支えた。

仮想通貨市場では、ビットコイン（BTC）が5月中旬以来初めて8万ドルを突破したが、その後上昇幅は縮小した。市場関係者は、ドル安トレードの活発化と、ベッセンター米財務長官による債券市場への介入が、一部のファンドによるドルに代わる資産への投資を促したことが、BTCの上昇に貢献したと考えている。

一方、億万長者の投資家スタンレー・ドラッケンミラーはウォール・ストリート・ジャーナル紙に寄稿した記事で、ベサント氏の債券市場への介入を批判し、「政府が価格をファンダメンタルズから切り離そうとする試みは、最終的には失敗に終わるだろう」と述べた。

市場は引き続き、NVIDIAの決算報告、米国の個人消費支出（PCE）インフレ率データ、そして今週金曜日にジャクソンホールで開催される連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長の講演に注目している。これらの出来事は、9月の市場動向と金利予想をさらに左右する可能性がある。

BlockBeatsによると、8月25日にビットコインが8万ドルまで急騰した主な要因は、新規買いの大量流入ではなく、ショートカバーによるものだった。Glassnodeのデータによると、ショートポジションが清算されるにつれて、ビットコイン先物の建玉は5ヶ月ぶりの低水準となる約587,584BTCまで減少した。

強制的なショートカバーによる価格上昇と、新規ファンドによる積極的な買い付けには明確な違いがある。前者は、上昇トレンドの持続性が比較的限られていることを示唆している可能性がある。以前、BTCが7万ドルを突破した際、2日間で40億ドル以上のショートポジションが清算され、上昇の勢いがさらに加速した。

BlockBeatsによると、8月25日、JPモルガン・チェースは、Grokの人工知能の将来性に対する自信の高まりを理由に、SpaceX（SPCX.O）の「オーバーウェイト」の投資判断と240ドルの目標株価を改めて表明した。

このレポートは、SpaceXによるCursorの買収を特に取り上げ、Cursorの年間経常収益（ARR）は約40億ドルで、その75%がエンタープライズ事業によるものであると指摘した。JPモルガン・チェースは、CursorがSpaceXのエンタープライズAI戦略、モデル学習データ、そしてGrokのパフォーマンスを向上させると期待している。

BlockBeatsによると、8月25日、ビットコインの現物需要は前日とほぼ同水準だったものの、先物市場の需要は引き続き増加し、ビットコイン価格に上昇圧力をかけている。現在、大口投資家がビットコイン先物ポジションを積極的に買い入れており、ポジション構築が完了すれば、より大規模な上昇トレンドが続く可能性がある。

個人投資家は最初の急騰後に市場に参入すると予想され、現物需要がさらに高まり、より力強い上昇相場につながる可能性がある。アナリストは、強気相場はまだ初期段階にあり、ビットコインの現物需要が大幅に回復した後に、真に大規模な上昇相場が展開すると指摘している。

最近の市場データによると、BTC先物ポジションと需要は大幅に増加しているが、上昇傾向が継続するかどうかは現物需要が重要な変数となる。