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BigONE 创新型 ETF 将为市场带来何种契机?
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自17 年后,熊市开启,整个行业处于萎靡状态,现货交易量大大降低。为突破瓶颈,各大交易所把目光瞄向金融衍生品,从现货杠杆到合约再到如今大火的杠杆 ETF,都因其独有的特性,在行业内表现不俗。其中杠杆 ETF 产品因其无保证金,永不爆仓的特点,深受投资人青睐。

行业内的杠杆 ETF 产品,是在传统 ETF 产品的基础上创新而来。其提供了一种介于合约与现货中间的供选项。早期的杠杆 ETF 产品,因其定时再平衡机制,强制给投资人做再平衡管理,受投资人诟病。现 BigONE 将再平衡机制进行创新,将为投资人带来优质的交易体验。什么样的创新?让我们一探究竟!

一、杠杆 ETF 产品是什么?

杠杆 ETF 产品是一类在传统金融市场内非常受欢迎的金融衍生品,因其操作逻辑与现货一致,可将其简单理解为 ETF 版的现货交易。

ETF 产品带有 3 倍杠杆属性,通过币种+倍数+多空方向进行命名。例如 BTC3L 表示为 3 倍杠杆看多比特币,L 为 Long 的缩写。BTC3S 则为 3 倍杠杆看空比特币,S 为 Short 的缩写。

与合约不同的是,ETF 产品无需保证金,永不爆仓,通过简单的买卖交易,即可实现杠杆交易。

例如:若 BTC 当日上涨 1%,则 BTC3L 的净值上涨 3%,BTC3S 的净值下跌 3%。

若 BTC 当日下跌 1%,则 BTC3L 的净值降低 3%,BTC3S 的净值增长 3%。

实现逻辑:杠杆 ETF 产品背后对应着永续合约的仓位,通过对永续合约仓位的调整,从而维持杠杆 ETF 产品杠杆率维持 3 倍左右。

二、杠杆 ETF 产品的优势

1. 永不爆仓

杠杆 ETF 产品在用户亏损时,会自动减仓,减少用户损失,所以该产品无到期日也不存在爆仓风险。

2. 无保证金

合约和杠杆交易需要一定保证金才能开仓多倍杠杆,杠杆 ETF 产品无需保证金,即可实现杠杆交易效果。

3. 赚钱复利

单边上涨和下跌行情中,杠杆 ETF 产品比合约和传统杠杆交易收益突出,因其特有的再平衡机制,盈利触发时,自动将盈利并入本金,实现自动复利;亏损触发时,自动减仓,减少用户损失。

4. 操作简单

买卖交易操作与现货交易一致,进入交易页面,用 USDT 买入,卖出时直接卖出即可。

三、杠杆 ETF 产品的劣势

1. 风险较大

杠杆 ETF 产品自带杠杆属性,风险较大,虽不会爆仓,但有净值接近于零的风险。

2.不适合长期持有

杠杆 ETF 产品的特性在单边上涨或下跌行情中,优势突出,在震荡行情中处于劣势。因其再平衡机制,时间越长行情波动越大,净值会不断磨损,造成资金损失,所以杠杆 ETF 产品,只适合短期单边行情投资。

四、杠杆 ETF 产品的使用场景

杠杆 ETF 产品拥有特殊的再平衡机制来调整杠杆倍数的恒定。如果底层资产产生浮赢,那么底层的仓位会增加;如果底层资产产生浮亏,那么底层的仓位会减少。因为杠杆 ETF 产品的特性,所以决定了它适用于特定的市场环境。

1. 单边上涨行情,ETF 特性的呈现:


由数据得出,单边上涨行情中,杠杆 ETF 产品 3 倍看多 BTC 的盈利高于合约的 3 倍做多;杠杆 ETF 产品 3 倍看空 BTC 的亏损低于合约的 3 倍做空。由此可得出杠杆 ETF 产品在单边上涨行情中优势突出。

2. 单边下跌行情,ETF 特性的呈现:


由数据得出,单边下跌行情中,杠杆 ETF 产品 3 倍看多 BTC 的亏损低于合约的 3 倍做多;杠杆 ETF 产品 3 倍看空 BTC 的盈利高于合约的 3 倍做空。由此可得出杠杆 ETF 产品在单边下跌行情中优势突出。

3. 震荡行情,ETF 特性的呈现:


由数据得出,震荡行情下,杠杆 ETF 产品 3 倍看多 BTC 的盈利低于合约的 3 倍做多;杠杆 ETF 产品 3 倍看空 BTC 的亏损高于合约的 3 倍做空。由此可得出杠杆 ETF 产品在震荡行情中处于劣势。

综上所述,杠杆 ETF 产品更适合单边市场行情走势,在震荡行情中,可能会产生净值磨损。如果遇到日内剧烈波动行情,净值损失可能会更大,请注意风险。

五、BigONE 创新型杠杆 ETF 和老版 ETF 产品的对比

数据对比:


BigONE 杠杆 ETF 产品在老版 ETF 产品的基础上,创新应用了定时条件再平衡,每日 0 点系统自动检测是否符合条件再平衡,以上图表中 BTC 的涨跌幅,均不符合定时条件再平衡规则,所以 5 天均未进行再平衡管理。

老版的杠杆 ETF 产品为定时再平衡机制,即每日 0 点强制对所有开仓账户进行再平衡机制。

综上所述,BigONE 创新型的杠杆 ETF 产品对老版 ETF 产品进行了更为合理的完善,对用户更贴心,更公平,让用户可以拥有更好的交易体验。

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